Analitycy Trigon DM, w raporcie z 16 sierpnia, wznowili wydawanie rekomendacji dla Wieltonu od zalecenia "kupuj" i ceny docelowej na poziomie 16 zł na akcję.
"W I kw. 2022 r. zarząd ma przedstawić strategię na lata 2022-2026, która pod względem rozwoju geograficznego i produktowego będzie w naszej ocenie zbliżona do poprzedniej. Zakładamy, że spółce uda się zrealizować cele przychodowe (2,4 mld zł) wyznaczone w poprzedniej strategii wydłużonej do 2021 r., jednak wolumen będzie naszym zdaniem niższy niż zakładane 25 tys., podobnie jak marża EBITDA (<6,5 proc. vs. zakładane 8 proc.)" - podano w raporcie.
"Analizując głębiej założenia dla poszczególnych krajów oraz kategorii produktowych widzimy obszary wzrostu spółki w kolejnych latach. Celem spółki było m.in. osiągnięcie pozycji nr 1 w Polsce (w ‘20 nr3), TOP3 we Włoszech (nr6), TOP5 w Niemczech (nr10), TOP5 w krajach CIS (nr10 w Rosji) oraz zdobycie 2 proc. udziału w segmencie chłodni, jednak założeń tych nie udało się dotychczas zrealizować" - dodano.
Analitycy zakładają w prognozach, że cele te pozostaną utrzymane w kolejnej strategii, co będzie się wiązać ze wzrostem udziałów rynkowych w Polsce do ~18 proc. (vs. 12,4 proc. w ‘20), do 9 proc. we Włoszech (vs. 4,4 proc.), 7 proc. w Niemczech (vs. 1,7 proc.) oraz 5 proc. w Rosji (vs. 2,3 proc.).
"Spółka powinna być w stanie umocnić także swoja pozycję w regionie CEE, gdzie systematycznie rozbudowywany jest kanał sprzedaży (zakładamy wzrost udziałów do 12 proc. z 6 proc. obecnie). Wzrost biznesu wynikający z poprawy udziałów na obecnych rynkach szacujemy na 5 tys. sztuk" - podali analitycy.
Raport został przygotowany na zlecenie Giełdy Papierów Wartościowych w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji, której autorem jest Łukasz Rudnik. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z raportem.
Data pierwszego rozpowszechnienia raportu to 27 sierpnia, godz. 8.15 (PAP Biznes)
sar/ mfm/
