Analitycy Trigon DM, w raporcie z 28 czerwca, podwyższyli ceny docelowe akcji Cyfrowego Polsatu, Orange Polska i Play odpowiednio do 25,9 zł, 6,1 zł i 35 zł. Rekomendację dla akcji Orange Polska obniżono do "sprzedaj", dla Play do "trzymaj", a w przypadku Cyfrowego Polsatu utrzymano zalecenie "sprzedaj".
| Tabela ze zmianami rekomendacji oraz cen docelowych telekomów z raportu Trigon DM: | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Rekomendacja | poprzednio | Cena docelowa | poprzednio | Aktualna cena | ||
| (czw. 15.00) | ||||||
| Cyfrowy Polsat | Sprzedaj | Sprzedaj | 25,9 | 24,4 | 30,76 | |
| Orange Polska | Sprzedaj | Trzymaj | 6,1 | 5,5 | 6,67 | |
| Play | Trzymaj | Kupuj | 35 | 34 | 32,56 | |
Zdaniem analityków Trigon DM, ostatnie wzrosty na spółkach telekomunikacyjnych były "przesadzone".
"Stawiamy tezę, że rynek zdyskontował już większość pozytywnych informacji oraz wszedł w fazę zapomnienia o czyhających ryzykach. Widzimy niewielkie prawdopodobieństwo na pozytywne zaskoczenia sektorowe na przestrzeni najbliższych miesięcy oraz rosnące prawdopodobieństwo niesprostania oczekiwaniom rynkowym" - napisano.
Autorzy raportu uważają, że inwestorzy mogą błędnie szacować skalę wpływu ostatnich podwyżek cen usług telekomunikacyjnych dla nowych abonentów lub optymistycznie zakładają, że ARPU telekomów zacznie rosnąć o kilka procent rocznie od podniesionych cen.
Dodali, że na chwilę obecną żaden operator nie spróbował podnieść cen w przypadku obecnych ofert – każdy decydował się na opcję np. większego limitu danych lub wyższej prędkości internetu za wyższą ceną, co ma "swoje ograniczenia techniczne, kosztowe".
W raporcie oceniono, że wzrastające ryzyko potencjalnej wojny cenowej po stronie oferty usług pakietowych (zawierających internet stacjonarny) jest największym zagrożeniem dla Orange Polska.
Dodano, że ostatnia podwyżka cen w T-Mobile Polska "nie jest szczególnie agresywna" i nie pozostawia zbyt wiele pola manewru przy zmianach w cenniku dla ostatniego operatora komórkowego, który nie ogłosił jeszcze podwyżek - Polkomtelu.
Autorem raportu jest Zbigniew Porczyk. Pierwsze rozpowszechnianie raportu nastąpiło 28 czerwca, o godzinie 8.50.
Depesza PAP jest skrótem raportu. W załączniku do depeszy zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM.
kuc/ ana/
