Analitycy Santander BM, w raporcie z 26 marca, obniżyli rekomendację dla Budimeksu do "trzymaj", a cenę docelową podwyższyli do 146 zł.
"Obniżamy rekomendację dla Budimex do +trzymaj+, ze względu na 28 proc. wzrost kursu akcji po naszej rekomendacji +kupuj+ z 28 lutego 2019 r. Nasza cena docelowa rośnie do 146 zł, odzwierciedlając ostatni wzrost mnożników spółek porównawczych i obniżoną Betę, w związku z ograniczonym ryzykiem dalszego wzrostu kosztów budowy" - napisano.
"Nasza prognoza zysków pozostaje nienaruszona, ale uwzględnienie potencjalnej przedpłaty dot. kontraktu w Gdyni zwiększyło nasze szacunki przepływów pieniężnych na 2019E. Nadal oczekujemy ożywienia zysków w 2H19E po słabych wynikach w 1H19E. 2020E powinien przynieść dalszy wzrost zysków w wyniku (1) spowolnienia wzrostu kosztów budowy i (2) wyższej marży na niedawno podpisanych kontraktach. Uważamy jednak, że scenariusz poprawy zysków został już w pełni wyceniony, biorąc pod uwagę mnożniki P/E i EV / EBITDA na 2019/21E powyżej średnich historycznych" - dodano.
Depesza jest wyciągiem z rekomendacji Santander BM. Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Adrian Kyrcz, miało miejsce 26 marca. W załączniku zamieszczamy wymagane prawem zastrzeżenia. (PAP Biznes)
pel/ gor/
