Polski Dom Maklerski rekomenduje "kupuj" IMS, cena docelowa 5 zł

Polski Dom Maklerski, w raporcie z 27 marca, wydał rekomendację "kupuj" IMS z ceną docelową akcji na poziomie 5 zł.

Raport wydano przy kursie akcji IMS w wysokości 3,78 zł. Autorami rekomendacji są Krzysztof Kuper i Monika Franczak.

W ocenie analityków PDM, spółka IMS może aktywnie uczestniczyć w procesie konsolidacji polskiego rynku marketingu sensorycznego, który jest obecnie bardzo rozdrobniony. Zdaniem autorów raportu, spółka ma doświadczenia w akwizycjach, bardzo dobrą konwersję EBITDA na przepływy operacyjne oraz minimalny na chwilę obecną poziom zadłużenia netto w stosunku do potencjału generowania wyniku EBITDA.

Autorzy raportu uważają, że w bieżącym roku głównym motorem wzrostu grupy będzie wzmocnienie struktury sprzedażowej.

"IMS planuje docelowo w 2018 r. zwiększyć zatrudnienie w dywizji sprzedaży o 40 proc. (20 etatów). W naszej ocenie pozwoli to osiągnąć mocny, średnio kilkunastoprocentowy wzrost przychodów w okresie 2018-20" - napisano w raporcie.

"Spodziewamy się również lekkiej, aczkolwiek konsekwentnej poprawy rentowności biznesu (struktura kosztowa będzie rosnąć wolniej niż przychody), co powinno pozwolić spółce na generowanie wzrostu wyniku netto, a co za tym idzie wyższych przepływów do akcjonariuszy (przyjęliśmy założenie wyższego niż dotychczas wskaźnika wypłaty dywidendy kosztem programu skupu akcji)" - dodał.

Na podstawie modelu DCF analitycy wycenili bieżącą wartość godziwą przedsiębiorstwa IMS na 202 mln zł. Z kolei wartość przedsiębiorstwa, oszacowana przez PDM na podstawie oczekiwanej stopy dywidendy w najbliższym okresie, wyniosła 133 mln zł.

Raport został po raz pierwszy udostępniony klientom PDM 27 marca 2018 roku, o godzinie 8.00.

Depesza PAP Biznes stanowi skrót raportu, jego pełna wersja dostępna jest na stronie www.polskidm.com.pl. (PAP Biznes)

kuc/ ana/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:

Newsletter Bankier.pl

Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
IMS 0,00% 3,55
2019-11-22 09:44:58
WIG 0,54% 57 930,77
2019-11-22 13:00:00
WIG20 0,66% 2 193,93
2019-11-22 13:15:45
WIG30 0,62% 2 486,51
2019-11-22 13:15:00
MWIG40 0,64% 3 738,82
2019-11-22 13:00:45
DAX 0,25% 13 170,09
2019-11-22 13:11:00
NASDAQ -0,24% 8 506,21
2019-11-21 22:03:00
SP500 -0,16% 3 103,54
2019-11-21 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.