REKLAMA

Polski Dom Maklerski rekomenduje "kupuj" IMS, cena docelowa 5 zł

2018-03-27 13:10
publikacja
2018-03-27 13:10
fot. Andrzej Bogacz / FORUM

Polski Dom Maklerski, w raporcie z 27 marca, wydał rekomendację "kupuj" IMS z ceną docelową akcji na poziomie 5 zł.

Raport wydano przy kursie akcji IMS w wysokości 3,78 zł. Autorami rekomendacji są Krzysztof Kuper i Monika Franczak.

W ocenie analityków PDM, spółka IMS może aktywnie uczestniczyć w procesie konsolidacji polskiego rynku marketingu sensorycznego, który jest obecnie bardzo rozdrobniony. Zdaniem autorów raportu, spółka ma doświadczenia w akwizycjach, bardzo dobrą konwersję EBITDA na przepływy operacyjne oraz minimalny na chwilę obecną poziom zadłużenia netto w stosunku do potencjału generowania wyniku EBITDA.

Autorzy raportu uważają, że w bieżącym roku głównym motorem wzrostu grupy będzie wzmocnienie struktury sprzedażowej.

"IMS planuje docelowo w 2018 r. zwiększyć zatrudnienie w dywizji sprzedaży o 40 proc. (20 etatów). W naszej ocenie pozwoli to osiągnąć mocny, średnio kilkunastoprocentowy wzrost przychodów w okresie 2018-20" - napisano w raporcie.

"Spodziewamy się również lekkiej, aczkolwiek konsekwentnej poprawy rentowności biznesu (struktura kosztowa będzie rosnąć wolniej niż przychody), co powinno pozwolić spółce na generowanie wzrostu wyniku netto, a co za tym idzie wyższych przepływów do akcjonariuszy (przyjęliśmy założenie wyższego niż dotychczas wskaźnika wypłaty dywidendy kosztem programu skupu akcji)" - dodał.

Na podstawie modelu DCF analitycy wycenili bieżącą wartość godziwą przedsiębiorstwa IMS na 202 mln zł. Z kolei wartość przedsiębiorstwa, oszacowana przez PDM na podstawie oczekiwanej stopy dywidendy w najbliższym okresie, wyniosła 133 mln zł.

Raport został po raz pierwszy udostępniony klientom PDM 27 marca 2018 roku, o godzinie 8.00.

Depesza PAP Biznes stanowi skrót raportu, jego pełna wersja dostępna jest na stronie www.polskidm.com.pl. (PAP Biznes)

kuc/ ana/

Źródło:PAP Biznes
Tematy
Najtańsze konta osobiste z premią – listopad 2020 r.

Najtańsze konta osobiste z premią – listopad 2020 r.

Komentarze (0)

dodaj komentarz

Powiązane

Polecane

Najnowsze

Popularne

Ważne linki