Podatek uderzył w banki, ale zyski i tak biją prognozy. Banki w I kwartale 2026 r.

W I kwartale 2026 roku wyniki giełdowych banków były pod presją wyższych obciążeń podatkowych, jednak zysk okazał się 6 proc. wyższy od rynkowych oczekiwań - wynika z danych PAP Biznes. Analitycy oceniają, że banki pokazały dobre przychody i jakość portfela kredytowego, a w II kwartale wyniki powinny pozostać solidne dzięki rosnącemu popytowi kredytowemu i kontroli kosztów.

W ubiegłym tygodniu giełdowe banki zakończyły sezon publikacji wyników za I kwartał 2026 roku. Z danych zebranych przez PAP Biznes danych z 9 banków, dla których sporządzono konsensus, wynika, że zysk netto w tym okresie wyniósł 8,02 mld zł, czyli był o 5,5 proc. wyższy niż oczekiwano (7,6 mld zł).

"Wyniki banków za I kwartał 2026 r. były lepsze niż oczekiwania. Kluczowym czynnikiem pozostaje wciąż relatywnie wysoka marża odsetkowa pomimo spadku stóp procentowych rdr, wspierana poprawą wyniku prowizyjnego, przy jednoczesnej dobrej jakości portfela kredytowego i ograniczonych kosztach ryzyka. Oczywiście największy wpływ na rezultat miała o ponad połowę niż normalna obowiązująca inne firmy wyższa stopa podatkowa" - powiedział PAP Biznes analityk BM Banku Millennium Marcin Materna.

Analitycy pozytywnie zaskoczeni wynikami

Zdaniem analityka także w II kwartale wyniki banków nadal powinny pozostawać solidne dzięki rosnącemu popytowi kredytowemu i kontroli kosztów.

"Na II kwartał 2026 r. oczekiwałbym stopniowego spłaszczania wyników – presja na marżę będzie rosła w ujęciu rok do roku, choć ostatnie zmiany na rynku stóp procentowych wskazują, że ten trend wkrótce wyhamuje. Wyniki nadal powinny pozostawać solidne dzięki rosnącemu popytowi kredytowemu i kontroli kosztów. Ogólnie wyniki sektora w I kwartale są pewnym zaskoczeniem – spodziewałem się gorszych przychodów. Sądzę, że podobnej niespodzianki choć w mniejszej skali możemy oczekiwać w II kwartale" - powiedział Materna.

Wyższy CIT obciążył wyniki sektora

Negatywny wpływ na zysk netto banków w I kwartale 2026 r. miało głównie podwyższenie stawki podatku CIT, wynikające ze zwiększenia stawki podatkowej dla banków z 19 proc. w 2025 r. do 30 proc. w 2026 r.

W listopadzie 2025 roku prezydent podpisał ustawę podwyższającą stawkę podatku CIT dla banków. Zakłada ona wzrost podatku dochodowego z 19 proc. do 30 proc. w 2026 roku, 26 proc. w 2027 roku i 23 proc. od 2028 roku. Szacowano wówczas, że z podwyżki CIT do budżetu ma wpłynąć dodatkowe 6,6 mld zł.

Wejście w życie przepisów podatkowych skutkowało koniecznością przeszacowania wartości aktywa i rezerwy na podatek odroczony za 2025 r. Wyższe stawki podatku są już uwzględniane przy obliczaniu zaliczek na podatek w 2026 r.

8 mld zł na plusie w I kwartale

Erste podało, że obciążenie wyniku brutto z tytułu podatku dochodowego wyniosło 766,4 mln zł i było istotnie wyższe rdr, a efektywna stawka wzrosła z 23,3 proc. za I kwartał 2025 r. z działalności kontynuowanej do 42,2 proc. za I kwartał 2026 r., m.in. na wskutek podwyższenia stawek podatku CIT.

PKO BP informowało, że w I kwartale obciążenia podatkiem dochodowym wzrosły o 529 mln zł, co spowodowane było właśnie m.in. podwyższeniem ustawowej stawki podatku CIT dla banków.

mBank podał, że prognozowana roczna efektywna stopa podatkowa zastosowana do naliczenia obciążenia z tytułu podatku dochodowego w I kwartale 2026 roku wzrosła do 37,6 proc. z 28,7 proc. w I kwartale 2025 roku.

Z zebranych danych wynika, że wyższy od oczekiwań okazał się w I kwartale wynik z opłat i prowizji, który w przychodach banków odgrywa coraz większą rolę. Koszty banków były nieznacznie niższe niż się spodziewano, natomiast największą pozytywną niespodzianką było niższe o 7 proc. od konsensusu saldo zawiązanych rezerw kredytowych. Początek roku przyniósł w bankach ożywienie popytu na kredyty, ich przedstawiciele zwracali uwagę, że obecnie nie widać bezpośrednich ani istotnych pośrednich skutków wydarzeń na Bliskim Wschodzie, które przekładałyby się na zmianę zachowań ich klientów.

Wyższa stawka podatku CIT wpłynęła na pogorszenie wyników banków zarówno w porównaniu do I kwartału 2025 roku (o 15 proc.), jak i ostatniego kwartału 2025 roku (o 29 proc.).

Presja na marże i wyższe koszty, ale portfele kredytowe są zdrowe

Z zebranych danych wynika, że wynik odsetkowy banków w I kwartale spadł około 2 proc. w ujęciu rok do roku i kwartał do kwartału na co wpływ miały niższe rynkowe stopy procentowe (średni WIBOR 3M spadał do 3,87 proc. z 5,86 proc. rok wcześniej). Stabilizacja wyniku odsetkowego była możliwa dzięki przyspieszającej dynamice kredytów, która umożliwiła zniwelowanie presji na marżę odsetkową.

Duży, około 8-proc., wzrost w ujęciu rdr zanotował natomiast wynik z opłat i prowizji. Przedstawiciele banków zwracali uwagę między innymi na rosnącą kontrybucję wyniku powiązanego z rynkiem kapitałowym i na ożywienie dynamiki wyniku prowizyjnego kartowego i kredytowego.

Koszty ogółem wyraźnie wzrosły (o 10 proc. rdr) co było pochodną m.in. wyższych składek na Bankowy Fundusz Gwarancyjny (BFG), a saldo rezerw spadło 2 proc. rdr i wzrosło 3 proc. kdk.

W I kwartale wyniki niektórych banków obciążały koszty ryzyka prawnego związanego z kredytami walutowymi, ale były one już w zdecydowanie niższe niż rok wcześniej. W przypadku mBanku spadły one do 73 mln zł z 662 mln zł rok wcześniej, w PKO BP do 388 mln zł z 973 mln zł, a w Banku Millennium do 226 mln zł z 497 mln zł.

(PAP Biznes)

seb/ gor/