Według naszych szacunków OFE po raz pierwszy w tym roku dokonały zakupów netto polskich akcji, za kwotę 28 mln zł - podał w raporcie Trigon DM.
Od grudnia 2018 roku Otwarte Fundusze Emerytalne z miesiąca na miesiąc wyprzedawały netto polskie akcje (co oznacza, że więcej sprzedawały, niż dokupowały). Wrzesień w końcu przyniósł przełamanie tej serii, w danych są jednak dwa duże "ale". Po pierwsze chodzi o ledwie 28 mln zł nadwyżki, co w skali OFE jest sumą niewielką. Wystarczy powiedzieć, że od początku roku - jak wynika z danych Trigona - fundusze sprzedały netto polskie akcje warte 4,1 mld zł. 28 mln zł to ledwie niewielka kropla w tym morzu wyprzedaży.
Po drugie owe 28 mln zł to częściowo efekt zdarzenia jednorazowego. - Wartość ta uwzględnia jednak udział w ABB Playa, w którym OFE mogły objąć akcje za ok. 150-200 mln zł - zauważają analitycy Trigona. Ciężko powiedzieć zatem, czy w kolejnych miesiącach znów nie wróci tendencja do wyprzedawania polskich akcji.
Fundusze w 2019 roku wyprzedają jednak i papiery zagraniczne. Od początku roku netto sprzedały one akcje warte 0,9 mld zł, w samym wrześniu zmniejszyły zaangażowanie o 167 mln zł. To zdecydowanie mniej niż w przypadku akcji polskich. Warto jednak zwrócić uwagę, że to akcje polskie, a nie zagraniczne stanowią trzon obecnego portfela OFE. Na GPW fundusze posiadają zainwestowane 74,9 proc. swojego portfela, w akcje zagraniczne zaś ledwie 6,7 proc. Po niecałe 8 proc. stanowią obligacje i depozyty. W sumie pod zarządem OFE znajdują się 154 mld zł.
Warto dodać, że OFE wysyłają do ZUS-u dużo więcej pieniędzy niż otrzymują. - Napływy z ZUS wyniosły we wrześniu 255 mln zł (2,5 mld zł od początku roku), natomiast wrześniowe transfery z tytułu suwaka ukształtowały się na poziomie 549 mln zł (5,3 mld zł od początku roku) - wylicza Trigon. Pod tym względem rok 2019 jest najtrudniejszym w całej historii OFE.
- Średnia ważona jednostka funduszy emerytalnych wzrosła we wrześniu o 1,3%. Najlepszy wynik zarządzania osiągnął PZU OFE (+1,6%), a najgorszy Bankowy OFE (+0,7%). Od początku roku najlepszy jest Allianz OFE (+1,0%), a najgorszy AXA OFE (-1,3%) - dodają analitycy Trigona.
AT/Trigon
