We wrześniu Otwarte Fundusze Emerytalne, po raz pierwszy od pół roku, zwiększyły swoje zaangażowanie w polskie akcje. Papierów pozbywają się jednak TFI, którym nie służyła słaba postawa krajowych indeksów - wynika z analizy Trigona.
- Saldo zakupów i sprzedaży akcji przez otwarte fundusze emerytalne wyniosło we wrześniu +425mln PLN, w tym +318mln PLN dla akcji polskich i +106mln PLN dla akcji zagranicznych - szacują analitycy Trigona. Popyt na akcje polskie pojawił się po raz pierwszy od marca 2015 roku, natomiast trend zakupów akcji zagranicznych trwa już dziewiąty miesiąc z rzędu. W tym roku OFE wydały już na akcje zagraniczne 4,2 mld PLN. Udział zagranicznych inwestycji w portfelach funduszy według obliczeń ekspertów wynosi obecnie 11,2%.
Pozytywnego wyniku nie byłoby gdyby nie OFE Nationale-Nederlanden. Był on najaktywniejszym kupującym na rynku (wydatki netto na akcje polskie: 577 mln PLN, na zagraniczne: 217 mln PLN), bez niego suma transakcji dokonanych przez fundusze emerytalne byłaby ujemna. Aktywność OFE NN wynikała m.in. ze zwiększenia zaangażowania w akcje Bogdanki przed zbliżającym się walnym zgromadzeniem. Największą podażą, zarówno na akcjach polskich jak i zagranicznych, charakteryzował się Aegon OFE (-281 mln PLN).
Zobacz także
| Stopy zwrotu z OFE za okres 28.09.2012-30.09.2015 | |
|---|---|
| Nazwa OFE | Stopa zwrotu w okresie |
| MetLife OFE | 15,45% |
| PKO BP Bankowy OFE | 15,13% |
| Nordea OFE | 14,61% |
| AXA OFE | 13,93% |
| Allianz Polska OFE | 13,51% |
| OFE PZU "Złota Jesień" | 12,99% |
| Aviva OFE Aviva BZ WBK | 12,26% |
| OFE Pocztylion | 11,83% |
| Nationale-Nederlanden OFE | 11,44% |
| AEGON OFE | 10,41% |
| Pekao OFE | 9,92% |
| Generali OFE | 8,79% |
| Średnia ważona stopa zwrotu | 12,72% |
| Źródło: KNF | |
OFE września nie zaliczą jednak do udanych. Średnia ważona jednostka funduszy emerytalnych spadła w minionym miesiącu o 2,5%. Najlepszy wyniki zarządzania osiągnęła Nordea (-2,0%), a najgorszy wspomniany Nationale-Nederlanden (-2,8%) - wyliczają analitycy Trigona.
Słaby WIG problemem TFI
Podczas gdy sumarycznie OFE zwiększyły zaangażowanie w rodzime akcje, papiery wyprzedawały TFI. Saldo wpłat i umorzeń w funduszach akcyjnych wyniosło -180 mln PLN dla funduszy akcji polskich. Funduszom nie pomagała kiepska koniunktura na rynku.
- Na podstawie przepływów netto do poszczególnych kategorii funduszy inwestycyjnych szacujemy, że instytucje te sprzedały we wrześniu akcje na GPW za około 200mln PLN - oceniają analitycy Trigona.
Największe napływy, zarówno nominalnie jak i relatywnie do aktywów wystąpiły w Agio (+959mln PLN) dzięki otwarciu kilku nowych funduszy aktywów niepublicznych. W funduszach rynku kapitałowego najlepiej poradzili sobie Ipopema i KBC.
Adam Torchała
