Analitycy Noble Securities w raporcie z 25 sierpnia zainicjowali pokrycie Enei od rekomendacji "trzymaj" z ceną docelową akcji na poziomie 19,94 zł.
Raport został wydany przy kursie 19,67 zł.
"Bardzo konserwatywnie podeszliśmy w modelu do prognoz zwiększenia mocy wytwórczych, a CAPEX koncentruje się przede wszystkim na rozbudowie sieci energetycznych oraz budowie magazynów energii. Wskazujemy jednocześnie na rosnące ryzyka regulacyjne (nowy wyższy CIT, obniżenie WACC w Dystrybucji czy presja na ceny prądu dla klienta końcowego), niemniej naszym zdaniem zostały one w dużej części ujęte w kursie giełdowym. Cenę docelową dla akcji Enei wyznaczyliśmy na poziomie 19,94 zł, co jest poziomem zbliżonym do obecnej wyceny giełdowej. Wydajemy rekomendację 'trzymaj'" - napisano w raporcie.
W raporcie wskazano, że Enea zapowiedziała zmianę miksu paliwowego w kierunku źródeł zero- i niskoemisyjnych. Ponadto w ocenie autorów raportu dodatkowym argumentem za wyłączaniem starszych bloków węglowych ma być wygaśnięcie wsparcia dla tych instalacji z Rynku mocy w dłuższym terminie.
"Brak nowych kontraktów mocowych przy bardzo konserwatywnej polityce inwestycyjnej wpłynął na nasze założenia dotyczące rozbudowy mocy gazowych. W obszarze OZE skupiliśmy się na rozwoju magazynów energii" - wskazano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler nastąpiło 25 sierpnia o godz. 17.30.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
mcb/ gor/
