Analitycy Noble Securities, w raporcie z 27 sierpnia, podnieśli rekomendację dla 11bit studios do "trzymaj" z "redukuj". Cena docelowa w horyzoncie 9-miesięcznym została skorygowana z 422,51 zł do 455,27 zł.
W dniu wydania rekomendacji kurs wynosił 460,2 zł. W środę ok. godz. 13.43 jedna akcja spółki kosztuje 448 zł.
"Brak poważniejszych triggerów wzrostowych w postaci planowanych w latach 2021-2022 premier produkcji własnych stanowi czynnik ryzyka mogący potencjalnie wpływać na notowania spółki w średnim terminie" - napisano w raporcie.
Analitycy - biorąc pod uwagę założenia programu motywacyjnego - prognozują kulminację premier zarówno produkcji własnych, jak i z wydawnictwa w latach 2023 – 2024.
"Realizacja założeń programu motywacyjnego jest uzależniona od osiągnięcia przez spółkę w latach 2021 – 2025 łącznego przychodu na poziomie 656 mln zł oraz łącznego zysku brutto równego 328 mln zł. Nasze prognozy zakładają zrealizowanie przez spółkę powyższych założeń odpowiednio w 129 proc. i 128 proc." - dodano.
Autorzy raportu oceniają, że plany spółki dotyczące zwiększenia liczebności zespołów deweloperskich będą możliwe w perspektywie kilku kwartałów.
"Do końca roku liczba zatrudnionych osób powinna wzrosnąć do ok. 200, by w 2022 roku osiągnąć docelowy poziom 250-300 pracowników" - dodano.
W raporcie podano, że rosnące zasoby produkcyjne przekładały się na wzrost wydatków na produkcję gier - w pierwszym kwartale 2021 r. nakłady na ten cel sięgnęły 7,9 mln zł, a planowane nakłady inwestycyjne na trzy projekty wydawnicze (Botin, Ava i Vitriol) będące w produkcji określono na 30 mln zł.
"W latach 2021-23 nakłady inwestycyjne w tę część działalności mają wzrosnąć o 50 mln zł. W kwestii produkcji własnych, ich łączny budżet na development ma wynieść 110 mln vs 10 mln zł inwestycji w Frostpunka" - napisano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Maciej Kietliński, nastąpiło 27 sierpnia o godz. 12.45.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/ osz/
