Analitycy Millennium DM, w raporcie z 31 marca, podtrzymali zalecenie "kupuj" dla akcji Mostostalu Zabrze. Cena docelowa została podwyższona do 3,5 zł z 3,2 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 1,57 zł.
Analitycy ocenili, że wyniki Mostostalu Zabrze za czwarty kwartał 2021 r. były dobre, zwłaszcza w obliczu rosnącej presji kosztowej, co przełożyło się również na taki obraz wyników całorocznych.
"Za sprawą dwóch dużych kontraktów, spółka ma niemal dwa razy większy portfel zamówień od ubiegłorocznego. Obie wspomniane umowy realizowane będą głównie w trakcie bieżącego roku, przez co znacząco podnieśliśmy prognozę wyników na 2022 r. Utrzymanie tak wysokiego poziomu kontraktacji w segmencie budownictwa jest obarczone dużą niepewnością, przez co konserwatywnie założyliśmy spadek przychodów i wyników w kolejnym roku. Podniesienie prognozowanego wyniku w krótkim okresie w niewielkim stopniu wpłynęło na wycenę DCF, ale w nieco większym stopniu podniosło wycenę DCF w wariancie, w którym zakładamy wypłatę 200 mln zł w 2028 r. (Stadion Śląski), a w największym wycenę porównawczą (większe znaczenie bieżących wyników)" - napisano w raporcie.
W efekcie - jak dodano - mimo negatywnego wpływu na wycenę wyższych stóp procentowych, ustalona przez Millennium DM wartość dla akcjonariuszy spółki wzrosła do 261 mln zł, czyli 3,5 zł na akcję.
"Jest to wartość ponad dwukrotnie wyższa niż bieżąca cena rynkowa, zatem podtrzymujemy rekomendację kupuj dla walorów spółki" - napisano.
Rekomendacja została opracowana przez Millennium DM na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Adam Zajler, nastąpiło 31 marca o godz. 10.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
doa/ osz/
