Analitycy Vestor DM, w raporcie z 29 października, obniżyli rekomendacje dla PKO BP, mBanku, ING, BZ WBK i Getin Noble Bank. Jednocześnie podwyższono zalecenie dla Pekao i utrzymano oceny Millennium, Handlowego i Aliora.
Faworytami Vestor DM wśród banków są ING Bank Śląski, Pekao oraz Bank Handlowy. Pekao oceniają lepiej niż PKO BP, zwracając uwagę na ryzyko dalszych obniżek stóp procentowych w 2016 roku. Preferują ponadto Millennium kosztem Getin Noble Bank, wśród banków z ekspozycją na kredyt walutowe.
Analitycy Vestor DM po wyborczym zwycięstwie PiS włączyli do prognoz wyników banków wpływ zapowiadanego podatku, który oszacowali na 0,35 proc. aktywów.
"Wynik wyborów spowodował, że wprowadzenie podatku jest dużo bardziej prawdopodobne niż wcześniej. Ostateczny kształt nowej daniny nie jest jeszcze jasny, więc przyjmujemy stawkę na poziomie 0,35 proc. aktywów, czyli 5 mld zł dla całego sektora" - czytamy w raporcie.
Eksperci spodziewają się jednocześnie, że rozwiązania dotyczące restrukturyzacji kredytów walutowych będą ostatecznie mniej szkodliwe dla banków niż wcześniej oczekiwano. Prognozują koszt na poziomie 4 mld zł dla całego sektora, wobec 11 mld zł zakładanych poprzednio.
Nowa Poprzednia Nowa Poprzednia
rekomendacja rekomendacja cena docelowa cena docelowa
PKO BP Neutralnie Akumuluj 30 36 Pekao Akumuluj Neutralnie 170 188 ING BSK Akumuluj Kupuj 138 166 mBank Sprzedaj Neutralnie 323 465 BZ WBK Redukuj Neutralnie 302 350 Millennium Neutralnie Neutralnie 6,3 7,1 Handlowy Akumuluj Akumuluj 91 113 Alior Bank Neutralnie Neutralnie 85 94 Getin Noble Bank Sprzedaj Redukuj 0,74 1,4 (PAP)
jow/ kuc/ ana/
