Haitong Bank podwyższył rekomendację dla Asseco Poland do "kupuj" z "neutralnie" poprzednio, podnosząc jednocześnie cenę docelową akcji spółki do 78 zł z 63,2 zł.
We wtorek o godz. 15.00 kurs akcji Asseco Poland wynosi 67,8 zł.
Haitong Bank podwyższył rekomendację dla Asseco Poland ze względu na wyższe prognozy zysku netto na lata 2020-21, odpowiednio o 12 proc. i 20 proc. Wyższe oczekiwania to z kolei efekt lepszych rezultatów całej grupy oraz skutków pandemii.
"Branżowa i geograficzna dywersyfikacja spółki sprawia, że przychody i zysk netto są bardziej stabilne i przewidywalne, co jest szczególnie cenne w obecnym mniej przewidywalnym otoczeniu. Asseco Poland podobnie jak wiele innych spółek IT jest beneficjentem pandemii" - oceniono w raporcie.
Haitong Bank oczekuje, że w III kw. przychody Asseco Poland wyniosą 2,93 mld zł (wzrost o 7 proc. rdr), a zysk operacyjny 277 mln zł (wzrost o 6 proc. rdr).
Autor raportu, Konrad Księżopolski, oczekuje, że oprócz Formula Systems i Asseco South Eastern Europe, także polski rynek stanie się w nadchodzących kwartałach ważnym motorem napędowym dla przychodów i zysku operacyjnego grupy, za sprawą sektora publicznego (wyższy popyt ze strony ZUS, NFZ, ARiMR), telekomunikacyjnego (zacieśnienie współpracy z Cyfrowym Polsatem), a potencjalnie także energetycznego.
W ocenie analityka, perspektywy grupy na polskim rynku wyglądają obiecująco. Księżopolski oczekuje, że Asseco Poland znajdzie się prawdopodobnie wśród zwycięzców nowo ogłoszonego, czteroletniego kontraktu na utrzymanie i rozwój systemu KSI należącego do ZUS, o wartości 493 mln zł. Dodatkowo spółka, może zrekompensować mniejsze zamówiania od banków komercyjnych umowami z bankami spółdzielczymi - Asseco rozmawia z 20 instytucjami na temat wdrożenia platformy bankowej.
W raporcie zwrócono uwagę, że kurs akcji Asseco Poland wzrósł od początku roku o 8,1 proc., podczas gdy kursy akcji spółek zależnych zwyżkowały mocniej: Asseco South Eastern Europe o 78,6 proc., Asseco Business Solutions o 28,3 proc., a Formula Systems o 26,6 proc.
"Łączna zmiana kapitalizacji rynkowej spółek zależnych z uwzględnieniem wagi Asseco Poland w ich akcjonariacie wyniosła ok. 900 mln zł, podczas gdy kapitalizacja rynkowa Asseco Poland wzrosła od początku roku o ok. 412 mln zł. Sugeruje to, że wzrost kapitalizacji spółek zależnych jest jak dotąd w 50 proc. uwzględniany w kursie akcji Asseco Poland" - napisał Księżopolski.
Według wyliczeń analityka, spółka jest obecnie wyceniana na rok 2020 z "mało wyśrubowanym" wskaźnikiem C/Z na poziomie 15,2.
Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 20 października, o godz. 8:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
kuc/ gor/
