Analitycy Haitong Bank, w raporcie z 16 grudnia, podnieśli cenę docelową Elektrobudowy do 159,3 zł ze 102,9 zł, a obniżyli cenę docelową Kopeksu do 4,04 zł z 10,58 zł. Rekomendacje dla obu spółek zostały podtrzymane odpowiednio na poziomach: "kupuj" i "neutralnie".
ELEKTROBUDOWA
Analitycy Haitong Bank podnieśli swoją prognozę zysku EBIT Elektrobudowy na lata 2015 i 2016 odpowiednio o 11 proc. i 13 proc. Analitycy oczekują, że w 2016 r. wyniki spółki będą nadal dobre, w porównaniu z okresem wysokiej bazy w 2015 r. Ich zdaniem, przychody prognozowane na 2016 powinny być raczej płaskie, ale marża brutto wciąż powinna być silna (7,7 proc.).
Analitycy uważają, że wycena Elektrobudowy jest atrakcyjna, przy dyskoncie P/E na okres 2015/2016 wynoszącym odpowiednio 14 proc. i 7 proc. względem krajowych spółek porównywalnych oraz 34 proc. i 26 proc. względem globalnych spółek porównywalnych.
KOPEX
Jak podał Haitong Bank, zdecydowane obcięcie wyceny Kopeksu wynika ze znacznego obniżenia prognoz Haitong Bank dotyczących wyników spółki.
Analitycy obniżyli prognozę przychodów spółki w latach 2015 i 2016 odpowiednio o 18 proc. i 17 proc., a zysk EBIT w okresie w tych okresach kolejno: o 96 proc. i 73 proc.
"Jest to proste odzwierciedlenie słabości polskiego sektora górniczego, który nadal zmniejsza inwestycje w maszyny górnicze" - napisali analitycy.
"Ponadto, negatywny wpływ na wyniki mają również spadające marże, ponieważ polskie kopalnie wywierają presję na producentów maszyn, aby oferowali najniższe możliwe ceny" - dodali.
Analitycy oczekują, że zadłużenie netto spółki wzrośnie o 30 proc. rdr, do kwoty 469 mln zł w 2015 r., co oznacza stosunkowo wysoki współczynnik zadłużenia netto/EBITDA na poziomie 3x.
W czwartek o godz. 10.07 na warszawskiej GPW za jedna akcję Elektrobudowy płacono 127,2 zł, a za jedną akcję Kopeksu 3,9 zł. (PAP)
sar/ asa/
