Analitycy Haitong Banku, w raporcie z 16 grudnia, podnieśli cenę docelową Wirtualnej Polski do 74,6 zł z 67,9 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "kupuj".
We wtorek o godz. 10.25 kurs Wirtualnej Polski wynosił 68,6 zł.
Analitycy podwyższyli szacunki EBITDA spółki na lata 2019-2021 odpowiednio o 2/4/6 proc. na skutek wyższych od oczekiwań wzrostów przychodów.
"Wirtualna Polska utrzymuje wysoką dynamikę przychodów i EBITDA LfL LTM (odpowiednio +18 proc. rdr i +10 proc. rdr), w stosunku do raportowanych +32 proc. i +16 proc. Dobre wyniki są nie tylko efektem ekspozycji spółki na dynamicznie rozwijający się rynek e-commerce, reklam online i dokonanych akwizycji, ale także zdolności spółki do monetyzacji bazy 21,3 mln użytkowników real users" - ocenili analitycy.
Ich zdaniem, Wirtualna Polska pokazuje także pozytywne efekty wewnętrznej restrukturyzacji (wzrost wskaźnika wyświetleń reklam), która pozwoliła zdystansować rynek.
Analitycy oceniają, że otoczenie biznesowe powinno sprzyjać spółce w 2020 roku.
"Wirtualna Polska oczekuje dalszego wzrostu dzięki cyfryzacji gospodarki oraz wysokich jednocyfrowych wzrostów na rynku reklam online, co jest zgodne z oczekiwaniami analityków Haitong Banku" - napisano w raporcie.
Analitycy postrzegają spowolnienie gospodarcze na rynkach lokalnych i międzynarodowych jako największe ryzyko dla spółki, które może negatywnie wpłynąć na rynek reklam online i prywatną konsumpcję w branży e-commerce. Analitycy nie uwzględniają jednak tego w swoim scenariuszu bazowym.
Haitong Bank szacuje, że Wirtualna Polska jest obecnie wyceniana na lata 2019 i 2020 ze wskaźnikiem EV/EBITDA na poziomie 11,3/9,5, co - jak oceniają analitycy - wciąż jest atrakcyjną wartością, biorąc pod uwagę dynamikę wyników spółki.
Autorem raportu jest Konrad Księżopolski. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 16 grudnia o godz. 8:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
sar/ osz/
