DM mBanku obniżył rekomendację Orange Polska do "akumuluj"

Analitycy DM mBanku w raporcie z 29 listopada obniżyli rekomendację dla Orange Polska do "akumuluj" z "kupuj" wcześniej. Cena docelowa akcji spółki została jednocześnie obniżona do 7,4 zł z 7,5 zł poprzednio.

Rekomendacja została wydana przy cenie 6,46 zł za akcję. W czwartek o godz. 16.20 kurs akcji spółki wynosi 6,95 zł.

W ocenie analityków DM mBanku głównym argumentem dla wzrostowego potencjału spółki jest m.in. poprawa sytuacji kredytowej grupy - zadłużenie netto Orange Polska stanowi 2,2-krotność zysku EBITDAaL, co nie rodzi - zdaniem autorów raportu - przesadnego ryzyka w kontekście przyszłorocznej aukcji częstotliwości 5G.

"Dodatkowo zwracamy uwagę na konsekwentne cięcia kosztów w grupie. Orange ogłosiło ostatnio rozpoczęcie rozmów ze związkami w sprawie kolejnej redukcji etatów, co pozwoli na wzrost wyników w 2020 r. pomimo inflacji kosztów płac i energii. Stąd, szacujemy wzrost EBITDaL na 4,1 proc. rdr i liczymy na ogłoszenie dalszych inicjatyw oszczędnościowych w grupie na początku 2020 r." - napisano w raporcie.

"Dodatkowo, spółka na konferencji po III kw. potwierdziła plan zmniejszenia nakładów na FTTx, de facto samowolnie odniosła się do kwestii dywidendy, co powinno pobudzić sentyment inwestorów" - dodano.

W raporcie aktualizowane prognozy wyników finansowych - obecna prognoza dla wyniku EBITDA na 2019 rok to 3,29 mld zł, natomiast w 2020 roku wynik ma wzrosnąć do 3,36 mld zł (po korekcie o koszty odpraw dla pracowników w wysokości 135 mln zł).

Autorem rekomendacji jest Paweł Szpigiel. Pierwsze udostępnienie rekomendacji do dystrybucji miało miejsce 29 listopada 2019 o godzinie 8.38.

Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Raport jest też dostępny na stronie DM mBanku. (PAP Biznes)

kuc/ osz/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:
Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
ORANGEPL -1,28% 7,31
2020-01-24 17:01:13
WIG 0,35% 58 607,31
2020-01-24 17:15:01
WIG20 0,27% 2 154,28
2020-01-24 17:15:00
WIG30 0,29% 2 478,59
2020-01-24 17:15:01
MWIG40 0,54% 4 065,70
2020-01-24 17:15:01
DAX 1,41% 13 576,68
2020-01-24 17:37:00
NASDAQ -0,93% 9 314,91
2020-01-24 22:03:00
SP500 -0,90% 3 295,47
2020-01-24 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.