Analitycy DM mBanku w raporcie z 30 maja obniżyli cenę docelową dla akcji Pekao do 121 zł z 131,80 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację na poziomie "kupuj".
W środę o godz. 16.38 akcje Pekao kosztowały 108,95 zł.
"Kurs akcji Banku Pekao od początku roku spadł o 5,6 proc. wobec spadku WIG Banków o 1,9 proc. Przecena Pekao wynika w części z oczekiwanej korekty konsensusu spowodowanej ponad dwukrotnym wzrostem składki BFG, a po części z plotek wskazujących na możliwość przejęcia Idea Bank przez Pekao. Faktycznie, wzrost składki BFG oraz rezerwa na zwolnienia grupowe naszym zdaniem spowodują obniżenie konsensusu o 4 proc. na 2019 rok oraz o 3 proc. i 6 proc. na lata 2020-21" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków, składka na BFG powinna jednak zanotować spadek w przyszłym roku ze względu na zmianę struktury depozytów, a zwolnienia grupowe spowodują znaczący spadek wskaźnika C/I, co łącznie przełoży się na wzrost zysku netto o 14 proc.
"Biorąc pod uwagę nadchodzącą dywidendę, dobrą perspektywę wyników, stabilizację powyborczą, niskie prawdopodobieństwo na akwizycję banków w kłopotach oraz atrakcyjną wycenę uważamy, że moment na inwestycję w Pekao jest aktualnie bardzo dobry" - dodano.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM mBanku, której autorami Michał Konarski oraz Mikołaj Lemańczyk. W załączniku znajduje się rekomendacja.
Raport po raz pierwszy został rozpowszechniony 30 maja 2019 r. o godz. 8.35. (PAP Biznes)
doa/ asa/
