DM PKO BP jest umiarkowanie negatywnie nastawiony do sektora bankowego w związku z ryzykami wynikającymi z propozycji PiS. Analitycy obniżyli do "trzymaj" rekomendacje dla Banku Handlowego, Millennium Banku i mBanku.
DM PKO BP, w raporcie z 6 lipca, ocenia, że jesienne wybory parlamentarne będą źródłem istotnych ryzyk dla polskiego sektora bankowego. Przypomina, że prowadzący w sondażach PiS postuluje m.in. o wprowadzenie podatku bankowego oraz o przewalutowanie kredytów walutowych w CHF.
"Biorąc pod uwagę ww. ryzyka jesteśmy umiarkowanie negatywnie nastawieni wobec sektora. Naszym zdaniem utrzymująca się niepewność (co najmniej do wyborów, a pewnie nawet i dłużej) nie pozwoli kursom banków istotnie odreagować nawet pomimo dobrych perspektyw makroekonomicznych" - czytamy w raporcie.
W ocenie analityków Alior Bank jest najbardziej preferowaną ekspozycją w sektorze.
"W naszej ocenie akcjonariusze mniejszościowi skorzystają na planowanej przez PZU konsolidacji sektora bankowego, której osią ma być właśnie Alior Bank (poprzez lepszy parytet wymiany i synergie kosztowe)" - napisano.
Autorzy raportu wskazują, że biorąc pod uwagę zachowanie kursów akcji, na obecną chwilę jest już za późno na obstawianie banków "defensywnych" przeciwko "frankowym" (banki z istotną ekspozycją CHF spadły przeciętnie -18 proc. od początku roku, wobec -0,7 proc. dla banków z niską ekspozycją).
"Spośród defensywnych banków preferujemy Bank Handlowy (+trzymaj+), kosztem Pekao (+trzymaj+). Spośród notowanych z dyskontem banków z wysoką ekspozycją na CHF, preferujemy Millennium (+trzymaj+) wobec mBank (+trzymaj+)" - napisano.
Poniżej najnowsze rekomendacje DM PKO BP dla banków:
Bank Rekomendacja Cena docelowaAlior Bank Kupuj 100 BZ WBK Trzymaj 324 B. Handlowy Trzymaj 98 ING BSK Trzymaj 134 mBank Trzymaj 405 Millennium Trzymaj 6,7 Pekao Trzymaj 174
(PAP)
pel/ gor/
