Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 26 czerwca, podnieśli rekomendację dla Livechat Software do "kupuj" z "trzymaj" i ceną docelową do 66 zł z 57,1 zł.
Raport został przygotowany przy kursie 56,9 zł.
"Nasza percepcja spółki LiveChat nie ulega zmianie i podtrzymujemy opinię, że jest to spółka oferująca znakomity produkt z widokami na ponadprzeciętny wzrost zysków i zdolnością generowania przepływów pieniężnych, aczkolwiek z modelem biznesowym dźwigającym ponadprzeciętne ryzyko, natomiast pod wpływem wzrostu naszej wyceny akcji spółki w horyzoncie 12-miesięcznym podwyższamy długoterminową rekomendację fundamentalną do +kupuj+ (poprzednio +trzymaj+; w naszej ocenie potencjał wzrostu przekracza poziom rocznej wymaganej stopy zwrotu z inwestycji w walory spółki)" - napisano w raporcie.
"Wzrost wyceny akcji LiveChat jest przede wszystkim efektem znacznej korekty w górę (prawie +30 proc.) mediany przyszłych mnożników wyceny spółek wykorzystanych w wycenie porównawczej (co osłabia, ceteris paribus, tezę inwestycyjną, gdyż nasza bezwzględna wycena metodą DCF wzrasta tylko nieznacznie), jednakże sądzimy, że nie można tego zlekceważyć (nie znajdujemy wyraźnego uzasadnienia, by akcje spółki były wyceniane względem porównywalnych podmiotów z dyskontem), tym bardziej że ostatnie dane dotyczące bazy klientów wskazują na jej dynamiczny wzrost (o ponad 0,5 tys. netto miesięcznie), co wzmacnia komfort, jaki odczuwamy w stosunku do naszych średnioterminowych prognoz wyników finansowych spółki" - dodano.
DM BOŚ prognozuje, że LiveChat wypracuje w tym roku 55,4 mln zł zysku netto i 71,6 mln zł EBITDA, a w przyszłym roku 68,3 mln zł zysku netto i 88,6 mln zł EBITDA.(PAP Biznes)
pel/ ana/
