Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 2 listopada, podwyższyli cenę docelową akcji spółki Decora do 43,8 zł z 35 zł wcześniej. Rekomendacja pozostała na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 35,6 zł.
"W III kw. br. unormowały się wyniki finansowe spółki (spadek EBITDA rdr) i spodziewamy się, że taka sytuacja utrzyma się w następnych trzech kwartałach. Dlatego też obniżamy naszą krótkoterminową rekomendację relatywną (do rynku) do +neutralnie+ (poprzednio +przeważaj+), natomiast podtrzymujemy długoterminową rekomendację fundamentalną +kupuj+" - napisali w raporcie analitycy.
"Po uwzględnieniu w naszym modelu znacznie niższych rdr prognoz wyników za IV kw. br. i 35 proc. marży zysku brutto na sprzedaży w 2022 roku (wobec 35 proc./ 41 proc./ 38 proc. w 2019/2020/2021), które wydają się raczej ostrożnymi założeniami, nasza prognoza zysku operacyjnego na 2022 rok sięgnęła 59 mln zł w porównaniu z 32 mln zł w 2019" - dodano.
Analitycy oceniają, że zwiększyła się skala działalności spółki w porównaniu do okresu sprzed pandemii, a Decora wzbogaciła swoją ofertę o produkty o większej rentowności i rozszerzyła grono klientów.
"W 2022 roku ma być uruchomiony nowy magazyn, co powinno umożliwić spółce obniżenie kosztów operacyjnych. Mimo że zakładamy znaczące wydatki operacyjne w bieżącym i nadchodzącym roku, w najbliższej przyszłości wypłata solidnej dywidendy powinna zostać utrzymana" - napisano w raporcie.
Autorką raportu jest Sylwia Jaśkiewicz.
Depesza jest skrótem rekomendacji. Pierwsza dystrybucja tego raportu miała miejsce 3 listopada o godzinie 7.30.
W załączniku zamieszczamy wymagane prawem informacje z DM BOŚ. (PAP Biznes)
doa/ ana/
