Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 30 sierpnia, obniżyli wycenę akcji LSI Software w horyzoncie 12-miesięcznym do 20 zł z 22 zł, utrzymując rekomendację "kupuj".
W dniu wydania raportu kurs akcji LSI Software wyniósł 13,05 zł.
"Podtrzymujemy nasze pozytywne nastawienie do spółki LSI Software utrzymując krótkoterminową rekomendację +Przeważaj+ i długoterminową +Kupuj+. Jednocześnie zwracamy uwagę na dynamiczny
wzrost kosztów spółki związany z zatrudnieniem zespołów sprzedażowych dla dwóch nowych linii biznesowych: dystrybucji robotów restauracyjnych oraz sprzedaży oprogramowania w modelu SAAS. W związku z faktem, że dodatkowe koszty ponoszone są już teraz, a efekt przychodowy będzie widoczny z opóźnieniem, obniżamy naszą prognozę EBITDA o 14 proc./1 proc. w latach 2022E/2023E" - napisano w raporcie.
Z drugiej strony - jak podają analitycy - dzięki nowym liniom biznesowym ich prognoza EBITDA dla roku 2024 rośnie o 13 proc.
"Poprawia się również profil wzrostu wyników spółki: w latach 2024E/2025E/2026E spodziewamy się wzrostu EPS o 29 proc./12 proc./12 proc. rdr, dzięki czemu rozwój spółki będzie bardziej przypominał modele biznesowe spółek wzrostowych (wcześniej spodziewaliśmy się dynamik EPS na poziomie 10 proc./9 proc./10 proc. w 2024E/2025E/2026E). W naszej opinii może to pozwolić na wzrost mnożników wycenowych spółki" - dodano.
DM BOŚ spodziewa się, że w drugim kwartale 2022 r. LSI Software wygeneruje 13,6 mln zł przychodów (-17 proc. rdr), 2,2 mln zł EBITDA (-74 proc. rdr) oraz 0,8 mln zł zysku netto (-90 proc. rdr).
Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez DM BOŚ w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego. Jej autorem jest Tomasz Rodak. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 31 sierpnia, o godzinie 7.30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu wraz z wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
doa/
