Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 25 czerwca, obniżyli rekomendację dla Voxel do "trzymaj" z "kupuj", utrzymując cenę docelową na poziomie 34 zł. DM BOŚ podał, że wycofuje akcje spółki z portfela miesięcznego.
Rekomendacja została wydana przy kursie 29,80 zł. W piątek o godz. 9.47 za akcję spółki płacono na GPW 28,60 zł.
W ocenie analityków, na wyniki finansowe spółki za pierwszy kwartał duży wpływ miała pandemia koronawirusa.
"Na poziomie raportowanym wyniki operacyjne są lepsze od naszych oczekiwań (spółka wykazała 6,7 mln zł zysku z tytułu okazyjnego nabycia Scanixu), jednak po skorygowaniu są gorsze niż zakładaliśmy. (...) Po słabszych rdr wynikach grupy w pierwszym kwartale 2020, nie zdziwi nas strata na poziomie netto w drugim kwartale" - napisano w raporcie.
"W styczniu/ lutym/ marcu/ kwietniu/ maju spółka wykonała 20,2 tys./ 20,3 tys./ 14,2 tys./ 8,5 tys./ 12,1 tys. badań, co oznacza zmianę o +27 proc./ +34 proc./ -23 proc./ -54 proc./ -38 proc. rdr. Jedynie pilne badania wykonywane były na bieżąco. Ponadto, grupa prowadziła pracownie na terenie czterech szpitali zakaźnych, a jedna pracownia była podwykonawcą dla takiego
szpitala, co również ograniczyło jej zasoby w pierwszym kwartale" - dodano.
Zdaniem analityków na liczbę badań wpływ miały także dezynfekcje i dłuższy okres przerw między badaniami oraz ich wstrzymanie w jednej pracowni zlokalizowanej w Warszawie
i jednej w Łańcucie.
W dłuższym horyzoncie - w ocenie analityków - pandemia nie ograniczy potrzeb medycznych społeczeństwa, a może je zwiększyć.
"Grupa jest sprawna operacyjnie i może, w dużym stopniu, wykonywać badania całodobowo. Zatem po ustaniu pandemii zmaterializuje się, w naszej opinii, odroczony popyt na badania oferowane przez spółkę. Może się pojawić także dodatkowy popyt na badania TK w związku ze specyfiką COVID-19. Popyt na badania pojawi się, w naszej opinii, bezzwłocznie po uruchomieniu podmiotów podstawowej opieki medycznej i przychodni specjalistycznych, które wydają skierowania" - napisano.
"Zakładamy, że spółka będzie przesuwała inwestycje i skupi się na akumulowaniu środków w obecnej chwili. Wydaje się, że brak pełnej aktywności do około trzech miesięcy spółka jest w stanie +odrobić+ w kolejnych miesiącach bez dużego wpływu na wynik" - dodano.
Rekomendacja została opracowana przez DM BOŚ na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Sylwia Jaśkiewicz.
Depesza jest skrótem raportu DM BOŚ. Dystrybucja niniejszego raportu nastąpiła 26 czerwca 2020 roku, o godzinie 8:10. W załączniku zamieszczamy plik z raportem. (PAP Biznes)
doa/ gor/
