DM BDM wyznaczył cenę docelową Forever Entertainment na 7,2 zł i podtrzymał rekomendację "kupuj".
Około godz. 12.03 kurs Forever Entertainment wynosił 5,36 zł.
"Podtrzymujemy pozytywne nastawienie do walorów Forever Entertainment i wydajemy zalecenie kupuj, ustalając cenę docelową na poziomie 7,2 PLN/akcję (spadek wyceny związany jest ze wzrostem stopy wolnej od ryzyka). W ostatnich rekordowych wynikach za 2Q’22, które spółka zawdzięcza premierze gry The House of The Dead: Remake największym pozytywnym zaskoczeniem okazał się podział przychodów z deweloperem gier i właścicielem tego IP. Nasze obliczenia wskazują na poziom ok. 35-40 proc. (vs 67 proc. nasze założenia z ostatniej rekomendacji)" - napisano.
Analitycy zwracają uwagę, że w kolejnych kwartałach może być on wyższy, ze względu na pierwszeństwo zwrotu kosztów produkcji i wydania tej gry, które miało miejsce we wspomnianym kwartale.
"Prognozujemy, że w 4Q’22 tytuł ten sprzeda się w nakładzie ok. 120 tys. kopii, generując przychód na poziomie 9,9 mln PLN przychodów. W całym 2022r. szacujemy zysk netto spółki na 15,4 mln PLN, co przełoży się na atrakcyjny wskaźnik P/E na poziomie 9x. Ponadto oczekujemy, że rok 2023 będzie „naszpikowany” mocnymi premierami remaków, w tym m.in. takich tytułów jak „FM2”, „FM3”, „THoTD 2” czy „PD 2” co przyniesie dalszą dynamiczną poprawę wyników" - dodano.
Autorem raportu, który został rozpowszechniony 12 października o godz. 11.30, jest Krzysztof Tkocz.
Raport został opracowany na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
mcb/ gor/
