Analitycy DM BDM, w raporcie z 15 stycznia, podwyższyli cenę docelową akcji Orange Polska do 7,51 zł z 6,14 zł, utrzymując rekomendację "kupuj".
Raport przygotowano przy kursie 6,02 zł, a w środę o godz. 9.52 jedna akcja spółki kosztuje 6,22 zł.
"Zauważamy, że stopniowo zanika efekt wcześniejszego wyjątkowego pesymizmu wokół walorów spółki. W średnim terminie liczymy, że konsekwentne egzekwowanie przez władze Orange wyznaczonych celów strategicznych będzie wpływać na dalszą odbudowę wartości spółki" - napisano w raporcie.
Autorzy raportu prognozują, że w 2018 roku spółka będzie stopniowo w stanie zatrzymać erozję przychodów, co powinno skutkować także "symbolicznym" wzrostem EBITDA do 3,034 mld zł, wobec 3 mld zł skorygowanego zysku prognozowanego przez brokera na 2017 rok.
Analitycy spodziewają się, że EBITDA grupy w latach 2019-2020 wyniesie odpowiednio 3,132 mld zł oraz 3,258 mld zł.
"Na kolejne dwa lata (2019-2020) w modelu staramy się uwzględnić implementację przedstawionej strategii średnioterminowej (choć nasze założenia na tle celów strategicznych mogą być zachowawcze w wybranych obszarach). Wg nas potencjalny sukces transformacji dotychczasowych umów na ofertę konwergentną będzie jednym z warunków powrotu EBITDA na trwałą ścieżkę wzrostu" - napisano.
Zdaniem analityków, najbliższy strumień dywidend z Orange Polska pojawi się z zysku za 2020 rok.
"Jednocześnie jednak dostrzegamy, że nasze oczekiwania zawarte w prognozach, jak i parametry opublikowanej strategii spółki mogą sugerować, że kształt EBITDA oraz przyszła struktura bilansu mogą już wcześniej wskazywać na trwałą odbudowę możliwości dzielenia się zyskami z akcjonariuszami mniejszościowymi" - dodano w raporcie. (PAP Biznes)
kuc/ ana/
