Analitycy DM BDM, w raporcie z 4 grudnia, podnieśli rekomendację dla Ten Sqaure Games do "kupuj" ze "sprzedaj", a cenę docelową do 685 zł za akcję z 206 zł wcześniej.
Raport wydano przy kursie 540 zł, a w czwartek na zamknięciu sesji jedna akcja spółki kosztowała 525 zł.
"Pozytywnie zaskoczeni wynikami spółki oraz jej dynamicznym rozwojem zmieniamy nasze spojrzenie na dalsze perspektywy Ten Square Games (...). Listopadowe dane o sprzedaży z Sensor Tower uważamy za niemiarodajne. Tym samym radzimy wykorzystać ostatnią przecenę kursu akcji spółki. Zwracamy uwagę, na zaskakująco dobry progres nowo wydanej gry +Hunting Clash+. Spodziewamy się, że będzie ona głównym motorem napędowym dalszej poprawy ścieżki wynikowej spółki, a z czasem może się stać równie ważnym filarem działalności co sam +Fishing Clash+" - napisano w raporcie.
"Nad Ten Square Games przestanie ciążyć ryzyko +jednej gry+. Widząc potencjał tytułów +clashowych+ deweloper zamierza bardziej zaznaczyć swoją obecność w tym segmencie tworząc nowe produkcje oparte o tę formułę. Lata doświadczenia, know-how w tworzeniu i rozwijaniu tego typu tytułów implikują większe prawdopodobieństwo kolejnych sukcesów" - dodano.
Analitycy są pozytywnie zaskoczeni monetyzacją „Fishing Clash” na przestrzeni ostatnich miesięcy i spodziewają się utrzymania jej wysokiej monetyzacji w kolejnych okresach, przy znacznie niższych nakładach UA niż miało to miejsce w drugim kwartale 2020 r., co przełoży się na poprawę marżowości.
"W związku z panującą sytuacją na świecie, wiele procesów w tym oczekiwanie na certyfikacje uległy wydłużeniu. Liczymy jednak, że w 2021 roku spółka wejdzie na rynek chiński, co może przełożyć się na wyższe przychody z tego tytułu" - dodano.
Zdaniem analityków, pracę nad obecnymi i nowymi projektami w spółce przyspieszy powiększenie składu do ponad 300 osób oraz zmiany w strukturach zarządu.
"Utworzono również zespół w Warszawie, który pracuje nad nowym produktem oraz przygotowywane jest otwarcie studia w Berlinie, które oprócz rozwoju kolejnych projektów ma pozyskiwać specjalistów z tamtejszej społeczności" - dodano.
Autorem raportu, który został udostępniony 4 grudnia, o godzinie 8:00 jest Krzysztof Tkocz.
Depesza jest skrótem rekomendacji DM BDM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. Jest on też dostępny na stronie www.bdm.pl. (PAP Biznes)
doa/
