Analitycy DM BDM, w raporcie z 13 października, podnieśli cenę docelową dla akcji Mostostalu Zabrze do 7,73 zł z 6,3 zł poprzednio, podtrzymując rekomendację "kupuj".
Raport wydano przy kursie 6,67 zł.
"Pomimo ostatnich wzrostów, MS Zabrze niezmiennie wykazuje niedowartościowanie względem sektora. Wycena nawet przy zakładanym pogorszeniu r/r wyników w 2025 roku nie jest wymagająca (EV/EBITDA’25=4,0x), dodatkowo w 4Q’25 spółka powinna przeprowadzić skup akcji własnych (na poziomie ok. 8 proc. obecnej kapitalizacji)" - napisano w raporcie.
Anlitycy wskazują, że na przestrzeni ostatniego roku spółka wyraźnie odbudowała portfel (obecnie 2x wyższy rdr), w dużej mierze zapełniając go kontraktami zagranicznymi.
"W przypadku, mogącego budzić kontrowersje Polwaxu, udało się zawrzeć ugodę z Orlenem na lepszych warunkach niż przewidywał wyrok sądu. Tym samym spółka może przystąpić do m.in. restrukturyzacji majątku. Zwracamy uwagę, że MS Zabrze rozpoczął także mediacje ws. ciągnącego się latami sporu dot. Stadionu Śląskiego (ryzyko związane z tym sporem może nadal wpływać na postrzeganie spółki na rynku)" - napisano.
"Biorąc pod uwagę podniesienie przez nas prognoz na 2026 rok (wzmocniony ostatnio portfel) czy ograniczenie ryzyka w Polwaxie widzimy miejsce na podniesienie ceny docelowej dla 1 akcji spółki do 7,73 zł (poprzednio 6,30 zł). Implikuje to rekomendację +Kupuj+ (poprzednio +Kupuj+)" - dodano.
DM BDM prognozuje, że w 2025 roku spółka wypracuje 75,5 mln zł EBITDA, a w 2026 roku wynik EBITDA wzrośnie do 85 mln zł.
Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez Dom Maklerski BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 13 października, o godzinie 12:00.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem i wymaganymi zastrzeżeniami prawnymi. (PAP Biznes)
pel/
