Cyfrowy Polsat bije prognozy. Ponad 3,6 mld zł przychodów w trzy miesiące

Cyfrowy Polsat miał I kw. 2026 roku 847 mln zł skorygowanej EBITDA oraz 3.635 mln zł przychodów - podała spółka w raporcie. Konsensus PAP Biznes zakładał 824,2 mln zł skorygowanej EBITDA oraz 3.597,8 mln zł przychodów.

W analogicznym okresie 2025 roku spółka odnotowała 809,3 mln zł zysku EBITDA oraz 3.530,2 mln zł przychodów.

Cyfrowy Polsat w I kw. 2026 roku wypracował 127,9 mln zł zysku netto j.d. wobec 82,6 mln zł przed rokiem. Konsensus PAP Biznes zakładał 131,2 mln zł wyniku netto.

Zysk operacyjny w tym okresie wyniósł 425,6 mln zł wobec 410,3 mln zł wyniku EBIT w I kw. 2025 roku. Konsensus zakładał 405,7 mln zł.

"To był bardzo dobry kwartał pod względem finansowym. Przychody Grupy wzrosły o 3 proc. do ponad 3,6 mld zł, a skorygowany zysk EBITDA o 4,7 proc. do 847 mln zł. Istotny wkład w ten wzrost miał segment zielonej energii. Jednocześnie dobre wyniki odnotował nasz kluczowy segment usług B2C i B2B, który zwiększył zysk EBITDA o 2,3 proc. Było to możliwe dzięki silnym przychodom detalicznym, wspieranym sukcesem strategii multiplay, oraz konsekwentnej dyscyplinie kosztowej" - powiedziała cytowana w komunikacie prasowym członek zarządu ds. finansowych, Katarzyna Ostap-Tomann.

Przychody detaliczne od klientów biznesowych wyniosły w I kw. 1.859,4 mln zł wobec 1.799 mln zł w analogicznym okresie poprzedniego roku.

Z kolei hurt odpowiadał za 789,1 mln zł przychodów spółki wobec 767,6 mln zł w I kw. 2025 roku.

Usługi B2C i B2B osiągnęły w I kw. 2026 roku 2.605 mln zł przychodów ze sprzedaży i 621,9 mln zł skorygowanej EBITDA. Segment mediowy: telewizja i online odpowiadały za 595,3 mln zł przychodów i 119,7 mln zł skorygowanego zysku EBITDA.

W segmencie zielonej energii w wyniku rozbudowy mocy produkcyjnych w wietrze Grupa Polsat Plus odnotowała wzrost produkcji energii elektrycznej o 18 proc., wyprodukowała 327 GWh zielonej energii – 176 GWh z wiatru, 12 GWh ze słońca i 140 GWh z biomasy. Zysk EBITDA tego segmentu działalności wzrósł o 73 proc. do 99 mln zł.

Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku liczba klientów B2C korzystających z usług kontraktowych wyniosła 5.594 tys., co oznacza spadek o 2,2 proc. rdr, jak podano główną przyczyną spadku pozostaje malejąca popularność telewizji satelitarnej oraz konsolidacja usług w ramach jednej umowy kontraktowej w gospodarstwie domowym.

Wskaźnik odejść klientów B2C w okresie 12 miesięcy (churn) wyniósł 7,9 proc., notując wzrost o 1,1 p.p., co jak podano wynikało głównie z kumulacji kończących się kontraktów, szczególnie wśród klientów posiadających tylko jedną usługę. Dodano, że w długim okresie churn utrzymuje się na stosunkowo niskim poziomie.

Na koniec pierwszego kwartału 2026 roku Cyfrowy Polsat świadczył dla klientów B2C 13.594 tys. usług kontraktowych (RGU), czyli o 305 tys. (+2,3 proc.) więcej niż przed rokiem, co w ocenie spółki było wynikiem wprowadzenia nowej uproszczonej oferty usług łączonych w czerwcu 2025 roku. Dodano, że motorem wzrostu była wysoka sprzedaż usług stacjonarnego i mobilnego dostępu do Internetu (+285 tys., +13,3 proc. rdr) oraz usług telefonii mobilnej (+183 tys., +2,8 proc. rdr).

Wskazano, że jednocześnie utrzymuje się spadek liczby usług płatnej telewizji o 163 tys. (-3,5 proc.) rdr. Jak podano - głównie ze względu na mniejszą liczbę świadczonych usług telewizji satelitarnej. Dodano, że spadek ten jest częściowo kompensowany rosnącą liczbą usług telewizyjnych świadczonych w technologii internetowej (IPTV/OTT).

Ponadto w raporcie podano, że na koniec I kw. liczba aktywnych usług przedpłaconych wyniosła 2.261 tys., czyli o 169 tys. mniej niż rok wcześniej (-7 proc. rdr). Głównym powodem spadku była niższa liczba świadczonych usług telekomunikacyjnych, która spadła o 247 tys. (-10,6 proc. rdr). Wskazano, że erozja bazy usług przedpłaconych wynika przede wszystkim z wysokiego poziomu konkurencyjności w tym segmencie rynku oraz migracji klientów usług przedpłaconych na taryfy kontraktowe.

Liczba przedpłaconych usług płatnej telewizji wzrosła o 78 tys. (+72,2 proc.) rdr.

W pierwszym kwartale średni miesięczny przychód na usługę przedpłaconą wyniósł 17,8 zł (+4,7 proc. rdr). Jak podano, wyższy wynik to efekt m.in. bogatszej oferty pakietów telewizji i streamingu, które zachęciły klientów do wyboru droższych opcji.

Na koniec marca 2026 roku łączna liczba klientów kontraktowych B2B wyniosła 67 tys., notując spadek o 1,5 proc. rdr. Dodano, że jednocześnie Cyfrowy Polsat utrzymuje wysoki poziom ARPU na klienta B2B, który w analizowanym okresie wyniósł 1.565 zł średniomiesięcznie (+3,8 proc. rdr). Skala obsługiwanej przez spółkę bazy klientów B2B pozostaje relatywnie stabilna w długim okresie.

Wartość środków pieniężnych netto z działalności operacyjnej wyniosła 952,4 mln zł w pierwszym kwartale 2026 roku i była wyższa o 268,8 mln zł (+39,3 proc.) rdr, co wynikało między innymi z wyższego o 37,7 mln zł zysku EBITDA.

Dodatkowo poprawa przepływów operacyjnych była wsparta dodatnią kontrybucją kapitału obrotowego w wysokości 130,5 mln zł, wynikającą m.in. ze wzrostu zobowiązań, w przeciwieństwie do ujemnej kontrybucji na poziomie 37,2 mln zł w okresie porównawczym.

"Nasze projekty i nowe oferty z ostatnich miesięcy, jak również decyzje o przebudowie struktur i modelu zarządzania grupą mają odzwierciedlenie w bardzo dobrych wynikach operacyjnych i finansowych. Nasza strategia multiplay działa i coraz wyraźniej wzmacnia naszą pozycję rynkową. Mając na uwadze priorytetową rolę segmentu TMT, wypracowaliśmy strategiczne ramy dalszej współpracy z naszym kluczowym partnerem – grupą Cellnex. Niezmiennie inwestujemy w wartościowy kontent sportowy – do 2031 r. przedłużyliśmy prawa do Ligi Europy i Ligi Konferencji UEFA" - powiedział cytowany w komunikacie prezes, Piotr Żak.

*** Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW. (PAP Biznes)

mcb/ asa/

mcb/ asa/