BM mBanku podniósł cenę docelową akcji Banku Handlowego do 63,46 zł

Analitycy BM mBanku w raporcie z 27 lutego podtrzymali rekomendację dla Banku Handlowego na poziomie "akumuluj", ale podnieśli ceną docelową akcji do 63,46 zł z 57,44 zł.

"Zgodnie z naszymi przewidywaniami ze Strategii inwestycyjnej, Bank Handlowy wszedł w 2020 rok zdecydowanie lepiej niż szeroki indeks WIG-Banki. Katalizatorami dobrego zachowania kursu było względne bezpieczeństwo Banku Handlowego, zarówno w kontekście portfela CHF, jak i zwrotu prowizji od przepłaconych kredytów. Dodatkowo, bank zaraportował solidny IV kw.'19, który był wolny od istotnych zdarzeń jednorazowych. Po dobrym 4Q’19 uaktualniamy nasze prognozy na najbliższe trzy lata i utrzymujemy rekomendację akumuluj z ceną docelową 63,46 zł" - napisano.

"Pomimo negatywnych zdarzeń jednorazowych w 2019 r. nadal uważamy, że konserwatywny portfel Banku Handlowego pozwoli na mitygację wpływu spowalniającego PKB na koszty ryzyka w banku. Co więcej, w IV kw.'19 byliśmy świadkami pierwszej rundy materializacji ryzyka frankowego, która naszym zdaniem jest zwiastunem odpisów, które czekają banki w przyszłości" - dodał.

Analitycy zwracają uwagę, że w przypadku Banku Handlowego ekspozycja na hipoteki CHF jest niematerialna z punktu widzenia wyniku banku. Niska sprzedaż kredytów konsumenckich, która do tej pory ciążyła wizerunkowi Banku Handlowego okazała się być zaletą w momencie, kiedy inne banki ogłaszają kolejne rezerwy oraz negatywny wpływ stosowania wyroku TSUE na wynik odsetkowy, idący w dziesiątki i setki mln rocznie. W przypadku Banku Handlowego chodzi o kwotę zaledwie 9 mln zł.

Autorami raportu, którego pierwsza dystrybucja nastąpiła 27 lutego 2020 r. o godz. 8.28, są Michał Konarski i Mikołaj Lemańczyk.

Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)

epo/ asa/

Źródło: PAP Biznes
Firmy:
Tematy:
Dodałeś komentarz Twój komentarz został zapisany i pojawi się na stronie za kilka minut.

Jeszcze nikt nie skomentował tego artykułu - Twój komentarz może być pierwszy.

Nowy komentarz

Anuluj
Polecane
Najnowsze
Popularne
HANDLOWY 4,00% 41,60
2020-06-05 17:04:26
WIG 2,57% 51 494,63
2020-06-05 17:15:00
WIG20 3,13% 1 842,47
2020-06-05 17:15:00
WIG30 2,93% 2 131,32
2020-06-05 17:15:01
MWIG40 1,45% 3 607,33
2020-06-05 17:15:01
DAX 3,36% 12 847,68
2020-06-05 17:37:00
NASDAQ 2,06% 9 814,08
2020-06-05 22:03:00
SP500 2,62% 3 193,93
2020-06-05 22:08:00

Znajdź profil

Przejdź do strony za 5 Przejdź do strony »

Czy wiesz, że korzystasz z adblocka?
Reklamy nie są takie złe

To dzięki nim możemy udostępniać
Ci nasze treści.