Analitycy Domu Maklerskiego BDM w raporcie z 27 kwietnia obniżyli rekomendację dla Wasko z "kupuj" do "akumuluj", wyznaczając cenę docelową akcji tej spółki na 2,51 zł.
Analitycy DM BDM zwracają uwagę, że rekordowy wynikowo 2015 rok i bardzo mocny cash flow operacyjny w drugiej połowie zeszłego roku sprawiły, że Wasko z mnożnikiem EV/EBITDA 2,4x jest najtańszym podmiotem w branży IT.
"Spółka atrakcyjnie prezentuje się także na lata 2016-2017, gdzie EV/EBITDA wynosi odpowiednio 3,6x i 3,0x. Po okresowym spowolnieniu w administracji publicznej zakładamy powrót do wyraźnie wzrostowej ścieżki wynikowej już od 2017 roku (obecne projekcje w modelu na 2017-2018 traktujemy konserwatywnie i pozostawiamy sobie pole do rewizji założeń)" - napisano w raporcie.
Dodają, że przyczynić się do tego mają silne kompetencje zbudowane w obszarze przemysłu, ochronie zdrowia oraz administracji publicznej i samorządowej.
"Zwracamy też uwagę, że informacja z kwietnia o sądowym finale sporu z GITD spowodowała słabsze zachowanie kursu. Mając na uwadze powyższe czynniki pozostajemy pozytywne nastawieni do spółki i utrzymujemy cenę docelową na poziomie 2,51 zł za akcję" - napisano w raporcie BDM.
"Jednocześnie z uwagi na słabą perspektywę wynikową w 1H16 oraz wszczęty spór sądowy z GITD zmieniamy zalecenie z +kupuj+ na +akumuluj+ - dodano. (PAP)
pr/
