Wynik EBITDA Benefit Systems - skorygowany o wpływ MSSF 16 - wzrósł rok do roku o 23 proc. do 47,5 mln zł. Średnia prognoz analityków ankietowanych przez PAP Biznes wynosiła 40,9 mln zł. Zarząd spółki oczekuje, że "wyniki" grupy spadną w całym roku o kilkanaście proc. rok do roku, po wyłączeniu zdarzeń jednorazowych.
Zysk netto Benefit Systems w pierwszym kwartale spadł do 16,2 mln zł z 21,7 mln zł rok. Wynik okazał się o prawie 17 proc. niższy od konsensusu na poziomie 19,5 mln zł.
Na wyniki wpłynęło wprowadzenie z początkiem 2019 roku nowego standardu rachunkowego, MSSF 16. W sprawozdaniu spółka poinformowała, że zmiana miała pozytywny wpływ na koszty usług obcych, oraz podwyższyła poziom amortyzacji oraz kosztów finansowych. Łączny wpływ na wyniki był negatywny.
Koszty finansowe Benefit Systems w pierwszym kwartale wzrosły do 12,8 mln zł z 2,3 mln zł przed rokiem - grupa odnotowała 8,6 mln zł kosztów od zobowiązań z tytułu leasingu, których nie poniosła rok wcześniej.
Przychody Benefit Systems wzrosły rok do roku o 27 proc. do 357,7 mln zł i były zbieżne z konsensusem (358,6 mln zł).
Przepływy z działalności operacyjnej wzrosły o 85 proc. do 76,1 mln zł.
Grupa zdecydowała, że od początku 2019 roku będzie raportować wyniki w podziale na segmenty: "Polska", "Zagranica" i "Kafeterie". Wcześniej wyniki działalności w Polsce prezentowano w podziale na segment kart sportowych i klubów fitness.
"W opinii grupy od początku istnienia tych segmentów celowe było łączne analizowanie wyników segmentu Fitness oraz segmentu Karty Sportowe ze względu na liczne synergie i rosnące przepływy, jakie zachodzą pomiędzy tymi rodzajami działalności (wspierającą funkcję fitness w stosunku do rynku i sprzedaży kart sportowych)" - napisano w raporcie.
Spółka podała, że segment "Polska" wypracował w pierwszym kwartale 33,1 mln zł zysku operacyjnego bez wpływu MSSF 16, czyli o 8,4 proc. mniej niż przed rokiem. Przychody wzrosły o 22,7 proc. do 284,8 mln zł. Z końcem kwartału grupa posiadała w bazie 1,032 mln kart sportowych, o 116 tys. więcej niż rok wcześniej. Sieć klubów fitness wzrosła rok do roku o 65 obiektów (głównie w wyniku przejęć) do 150 lokalizacji.
W raporcie podano, że zysk z działalności operacyjnej klubów fitness w Polsce sięgnął 5,9 mln zł, tj. o 4,8 mln zł więcej niż w porównywalnym okresie, przy czym zmiana o wartości 5,9 mln zł spowodowana jest pozytywnym wpływem na koszty zgodnie z nowym standardem MSSF 16 - nastąpiło zmniejszenie kosztów usług obcych o 19,7 mln zł i zwiększenie amortyzacji o 13,8 mln zł.
Strata operacyjna segmentu "Zagranica" (bez MSSF 16) wyniosła 7,5 mln zł i była wyższa niż rok wcześniej (6,2 mln zł). Przychody wzrosły jednocześnie o 70 proc. do 72 mln zł. Na koniec marca grupa obsługiwała za granicą 265,3 tys. kart sportowych - o 103,5 tys. więcej niż przed rokiem - oraz 21 klubów fitness (wzrost o dziewięć obiektów).
Segment kafeteryjny poniósł w pierwszym kwartale 0,8 mln zł straty operacyjnej wobec 0,8 mln zł zysku przed rokiem. Przychody wzrosły o 11 proc. do 9,2 mln zł.
W kwietniu spółka podała, że prognozuje spadek zysku brutto o 30-40 proc. w 2019 roku. W 2018 roku zysk brutto grupy wzrósł o 35 proc. do 157,4 mln zł. Dodano, że zysk operacyjny Benefit Systems może być w 2019 roku niższy o 5-10 proc. W 2018 roku EBIT wzrósł o 26,5 proc. do 153,6 mln zł.
W prognozie podano, że spadek wyników to efekt zmiany standardu rachunkowości i niższych wyników klubów fitness. Dodatkowe wyniki za 2018 rok był podwyższone przez wpływ zdarzeń jednorazowych.
Poniżej przedstawiamy wyniki grupy Benefit Systems.
| Wyniki grupy Benefit Systems w pierwszym kwartale 2019 roku i ich odniesienie do konsensusu PAP i poprzednich wyników: | |||||
|---|---|---|---|---|---|
| 1Q2019 | wyniki | kons. | różnica | r/r | q/q |
| Przychody | 357,7 | 358,6 | -0,2% | 27,0% | 8,4% |
| EBITDA* | 47,5 | 40,9 | 16,2% | 23,1% | -26,0% |
| EBIT* | 25,2 | 26,3 | -4,3% | -11,7% | -50,2% |
| zysk netto j.d. | 16,2 | 19,5 | -16,9% | -25,3% | -60,4% |
| marża EBITDA | 13,3% | 11,4% | 1,88 | -0,43 | -6,17 |
| marża EBIT | 7,0% | 7,3% | -0,30 | -3,09 | -8,30 |
| marża netto | 4,5% | 5,4% | -0,91 | -3,18 | -7,86 |
* zysk EBITDA i EBIT bez wpływu MSSF 16
Raportowany przez grupę zysk EBITDA wyniósł w pierwszym kwartale 2019 r. 74,1 mln zł, a EBIT 31,9 mln zł.
*** Konsensus tworzony jest na podstawie prognoz biur maklerskich zebranych wcześniej przez PAP. Są one dostępne w pełnej wersji Serwisu Ekonomicznego PAP Biznes oraz na stronie http://biznes.pap.pl/konsensusy. Baza konsensusów PAP zawiera prognozy wyników kwartalnych i rocznych dla ponad 200 spółek notowanych na GPW.
kuc/ osz/ doa/
