Vestor DM, w raporcie z 30 października, podwyższył cenę docelową dla Marvipolu do 19 zł za akcję z 18 zł.
Raport został wydany przy kursie 13 zł.
"Uważamy, że czynnikiem wspierającym wzrost wartości segmentu motoryzacyjnego w najbliższych kwartałach będzie utrzymująca się wysoka dynamika sprzedaży aut JLR (zarówno dzięki rozwojowi oferty modeli, jak również dzięki zwiększaniu liczby salonów JLR)" - napisano w uzasadnieniu raportu.
"W przypadku segmentu deweloperskiego wskazujemy na: realizację kolejnych inwestycji logistyczno-magazynowych we współpracy z Panattoni (obecne zaangażowanie spółki w realizację 4 projektów na poziomie 103,5 mln zł) oraz systematyczne wprowadzanie do oferty mieszkaniowej kolejnych inwestycji oraz zwiększanie poziomów przedsprzedaży. Spółka podtrzymuje plan zakończenia procesu wydzielenia obu segmentów do końca IV kwartału 2017 (WZA w sprawie podziału zostało zwołane na 20.11.2017)" - dodano.
Analitycy wskazują, że w okresie styczeń-wrzesień 2017 spółka odnotowała przedsprzedaż na poziomie 572 lokali (+36 proc. rdr) oraz 1.800 aut JLR (+19 proc. rdr).
"Podtrzymujemy prognozę przychodów na poziomie 916 mln zł w 2017 oraz zysku netto w wysokości 81 mln zł. Z kolei w 2018 podwyższając prognozę sprzedaży aut JLR o 5 proc. podwyższamy prognozę przychodów do 1,005 mld zł oraz podwyższamy prognozę zysku netto o 5 proc. do 79 mln zł (oczekiwany wyższy zysk z inwestycji logistyczno-magazynowych ze względu na rozpoczęcie inwestycji w Łodzi)" - napisano.
Zdaniem analityków, obecna kapitalizacja grupy implikuje wycenę segmentu motoryzacyjnego przy wskaźniku P/E równym 6,0 na rok 2017 oraz 5,7 na rok 2018 oraz segmentu deweloperskiego z P/E odpowiednio 7,7 oraz 9. (PAP Biznes)
mbl/ osz/
