Analitycy Vestor DM, w raporcie z 10 grudnia, obniżyli cenę docelową jednej akcji spółki do 38 zł z 41 zł. Podwyższyli za to prognozę zysku netto o 4 proc. do 189 mln zł w 2018 roku oraz obniżyli prognozę w 2019 roku o 7 proc. do 173 mln zł.
Raport sporządzono przy kursie 31,2 zł, a w czwartek ok. godz. 9.20 jedna akcja dewelopera kosztuje 29,20 zł.
Analitycy wskazali, że obniżyli cenę docelową ze względu na niższe prognozy przedsprzedaży – uwzględniając poziom przedsprzedaży w dziesięciu miesiącach 2018 roku oraz tempo wprowadzania inwestycji do oferty obniżyli prognozę o 6 proc. w 2018 oraz o 7 proc. w 2019 roku.
"Dodatkowo przy obecnym harmonogramie realizacji inwestycji mieszkaniowych (szacowany przez spółkę potencjał przekazań 2.710 lokali w 2018p oraz 2.217 w 2019p) obniżamy prognozę przekazań na lata 2018-19p odpowiednio o 2 proc. do 2.558 lokali oraz o 6 proc. do 2.518 lokali" - napisano.
Jak wynika z raportu, podwyższenie prognozy zysku netto za 2018 rok nastąpiło ze względu na wyższą oczekiwaną marżę brutto, a obniżenie prognozy na rok 2019 ze względu na niższy wolumen przekazań.
"Zgodnie z polityką dywidendową w naszych prognozach zakładamy stopień wypłaty dywidendy na poziomie 100 proc., co implikuje DPS PLN 4.88/akcję w 2019p (DY 15.6 proc.)" - napisano.
Depesza jest skrótem rekomendacji Vestor DM. Autorem raportu jest Marek Szymański. Raport oraz zastrzeżenia prawne są dostępne w załączniku PDF do depeszy. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 10 grudnia o godzinie 7.30. (PAP Biznes)
owi/ gor/
