Trigon DM rozpoczął wydawanie rekomendacji dla Coliana i Otmuchowa od zalecenia "kupuj", a dla spółki Wawel od zalecenia "sprzedaj".
Cena docelowa dla Otmuchowa została wyznaczona na 9,5 zł za akcję, dla Coliana na 4,3 zł, a dla firmy Wawel na 913 zł.
Analitycy wskazują, że cechą charakterystyczną dla sektora jest koniec cyklu, w którym spółki odnotowywały wysokie dynamiki sprzedaży oraz poprawy wyników. Kolejne lata przyniosą dalszą koncentrację rynku FMCG oraz wzrost presji na marże producentów.
Szans na poprawę wyników upatrują w upraszczaniu struktur grupy w obszarze produkcji i logistyki.
"Największy potencjał wzrostu (plus 31 proc.) dostrzegamy w spółce Colian. Na korzyść spółki przemawia dywersyfikacja asortymentu, sprzedaż perspektywicznych grup produktowych, silny eksport oraz oszczędności w związku z konsolidacją grupy" - napisano w raporcie.
Z kolei potencjał wzrostu, jaki Trigon DM dostrzega w Otmuchowie (plus 13 proc.) wynika z dywersyfikacji produktowej, poprawy efektywności produkcji, kontrybucji we wzroście kanału nowoczesnego, nastawienia na sprzedaż eksportową oraz B2B.
"Gorsza perspektywa spółki Wawel (minus 7 proc.) to efekt niskiej dywersyfikacji produktowej nastawionej głównie na segment wyrobów czekoladowych, spadku sprzedaży na rynku krajowym w związku ze wzrostem znaczenia marek własnych oraz niskich dynamik sprzedaży eksportowej" - ocenili analitycy. (PAP)
morb/ jtt/
