Trigon DM, w raporcie z 13 czerwca, wydał rekomendację "kupuj" dla Ciechu z ceną docelową na poziomie 74 zł.
"Zmiana profilu spółki na dywidendową, z większą ekspozycją na wysokomarżowe produkty specjalistyczne, w otoczeniu momentum na rynku sody, powinny przełożyć się na re-rating wskaźników w kierunku wyżej handlowanych peersów" - napisano w rekomendacji.
Trigon DM podał, że sygnalizowane w kwietniu możliwe odbicie cen sody od przyszłego roku wydaje się coraz bardziej prawdopodobne. Analitycy prognozują wzrost cen sody o 2 proc. rdr, co skompensować ma wyższe ceny surowców. Oceniają, że będzie miało to pozytywny wpływ na EBITDE w wysokości 37 mln zł rocznie.
"Wpływ obserwowanych wyższych cen surowców (węgiel, koks/antracyt i gaz) od przyszłego roku wyniesie wg. nas –32 mln zł EBITDA, co zostanie skompensowane przez oczekiwany wzrost cen sody (+37 mln zł EBITDA). Zwracamy uwagę na możliwy mniejszy efekt wzrostu kosztów przez zastosowanie tańszego antracytu i relatywnie duży wzrost cen węgla w 2017 r." - napisano w rekomendacji.
Autorem rekomendacji jest Michał Kozak. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 13 czerwca o godz. 8.30.
Depesza PAP Biznes jest skrótem rekomendacji Trigon DM. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami Trigon DM.(PAP Biznes)
seb/ osz/
