Analitycy Noble Securities w raporcie z 24 lipca podwyższyli cenę docelową Inter Cars do 267 zł z 214 zł, podtrzymując rekomendację "akumuluj".
Raport wydano przy kursie 243,85 zł, a w czwartek o godz. 16.15 akcje spółki kosztują 245 zł.
"Spółka konsekwentnie buduje pozycję nr. 1 wśród dystrybutorów części zamiennych w Europie Środkowo - Wschodniej. Dynamika wzrostu przychodów w krajach ościennych pozwala z optymizmem patrzeć w przyszłość, co ma wpływ na nasze szacunki wzrostu przychodów o 12 proc. r/r w 2015 r. oraz po 10 proc. w 2016 i 2017 r" - napisano w raporcie.
"Nowe centrum logistyczne da możliwość dalszej dynamicznej ekspansji oraz będzie miało wpływ na zmniejszenie kosztów funkcjonowania logistyki wewnątrzmagazynowej, a także pozowali obniżyć poziom rotacji zapasów i uwolnić wg naszych szacunków 140-215 mln zł z kapitału obrotowego w przeciągu pierwszych 2 lat jego funkcjonowania" - dodano.
W ocenie analityków eksport będzie głównym czynnikiem wzrostu przychodów spółki.
"Polski rynek części zamiennych powoli ulega nasyceniu, dlatego uważamy, że kluczowym driverem wzrostu przychodów w przeciągu najbliższych lat będzie eksport. Według naszych prognoz przychody wzrosną o 12 proc. r/r w 2015 r. oraz po 10 proc. w 2016 i 2017 r., a kluczowymi kierunkami wzrostu będą m.in.: Rumunia, Bułgaria, Litwa, Chorwacja i Węgry" - napisano.
"Oprócz wzrostu przychodów sprzedaż do spółek zagranicznych będzie miała pozytywny wpływ na utrzymanie marży brutto na sprzedaży ze względu na wzrost sprzedaży wysoko marżowych części do aut osobowych, które to głównie sprzedaje spółka za granicą. Szacujemy, że spółka osiągnie w najbliższych latach poziomu marży zysku brutto na sprzedaży na poziomie 30 proc." - dodano.(PAP)
gsu/ jtt/
