Analitycy Noble Securities, w raporcie z 7 stycznia, obniżyli cenę docelową dla Wieltonu do 11,31 zł, z 16,21 zł wcześniej. Rekomendacja została podtrzymana na poziomie "akumuluj".
Raport wydano przy cenie 9,75 zł. W czwartek za akcję Wieltonu ok. godz. 9.12 płacono 10 zł.
Zdaniem analityków, spowolnienie gospodarcze na rynkach UE wpłynie negatywnie na przyszłe wyniki spółki, a zapowiadana poprawa marż wydaje się celem "bardzo ambitnym".
"Ponieważ jednak Wielton operuje w ostatnim etapie łańcucha produkcyjnego, oferując klientowi produkt końcowy, to w jego gestii pozostaje polityka handlowa i przez to ma większą elastyczność w dostosowaniu się do realiów rynkowych" - napisano.
Autorzy raportu uważają za prawdopodobne zwiększenie EBITDA do ok. 150 mln zł w 2021 roku przy założonym w strategii poziomie CAPEX, a prognozowany CF operacyjny może pokryć z nadwyżką wydatki inwestycyjne oraz wypłatę dywidendy w przyszłych latach.
"Wejście na rynek UK w powiązaniu z oczekiwanymi efektami synergii miały przynieść znaczący wzrost zysków już w roku 2019. Twarde warunki brexitu mogą jednak pokrzyżować plany zarządu i pozytywne efekty zakupu Lawrence David zostaną ograniczone jedynie do konsolidacji wyników przejętego podmiotu, niwelując oczekiwane synergie" - dodano.
Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji, której autorem jest Michał Sztabler, nastąpiło 7 stycznia o godz. 08:00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy pliki PDF z wymaganymi prawem informacjami Noble Securities. (PAP Biznes)
doa/ gor/
