Analitycy Ipopema Securities, w raporcie z 27 maja, podwyższyli wartość godziwą akcji Mirbudu o 30,4 proc. do 6,60 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "kupuj".
Raport wydano przy kursie 4,97 zł.
"Spodziewamy się tylko nieznacznego spadku marży brutto w roku 2021 w porównaniu do roku ubiegłego (10,2 proc. vs 11,1 proc. rok temu). Będzie to spowodowane wzrostem kosztów stali i innych materiałów jak beton/asfalt. Wzrost ten jest jednak wyrównywany przez dodawanie nowych kontraktów uwzględniających już nowe ceny materiałów" - podano w raporcie.
"Mirbud pozostanie spółką z relatywnie wysokim zadłużeniem - prognozujemy wskaźnik dług netto/EBITDA na poziomie 2.2x na koniec 2021 r. oraz spadek do 1.8x na koniec 2022 r. oraz 1.5x na koniec 2023 r. To powoduje, że nie można zakładać przesadnie dużej dywidendy co odróżnia Mirbud od np. Budimexu. Niemniej zakładamy, że dywidenda osiągnie poziom 0,06 zł, 0,09 zł i 0,27 zł na akcję w latach 2021-2023" - dodano.
Analitycy podwyższyli też prognozę EBITDA na 2021 rok o 49,5 proc. do 133,8 mln zł (+35.9 proc. rdr).
Pierwsze rozpowszechnianie raportu, którego autorem jest Robert Maj, nastąpiło 27 maja o godzinie 2:14.
Rekomendacja została opracowana przez Ipopema Securities na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
sar/ mfm/
