Analitycy Haitong Bank, w raporcie z 13 sierpnia, obniżyli cenę docelową Pekao do 65,8 zł z 68,9 zł poprzednio. Rekomendacja została utrzymana na poziomie "kupuj".
Na czwartkowym zamknięciu na GPW kurs Pekao wynosił 56,3 zł.
Według Haitonga, komentarze zarządu Pekao po publikacji wyników za II kw. 2020 r. były dość optymistyczne, szczególnie jeżeli chodzi o przychody odsetkowe netto i koszt ryzyka wyłączając ewentualne rezerwy związane z Covid 19. Podstawowym scenariuszem analityków pozostaje krótkie U-kształtne odbicie gospodarcze, mniej dotkliwe konsekwencje gospodarcze drugiej fali pandemii (która sądząc po liczbie zachorowań już się zaczęła) i brak dalszych obniżek stóp procentowych.
Analitycy obniżyli prognozy zysku netto na lata 2020/21 o 23 proc. do 1,25 mld zł (spadek o 42 proc. r/r) i 1,61 mld zł (wzrost o 29 proc. r/r), głównie za sprawą wyższych kosztów ryzyka w związku z pandemią. Prognozy Haitong Banku na wspomniany okres są wyższe od konsensusu o 14/19 proc. W opinii analityków wynika to głównie z wysoce nieprzewidywalnych skutków pandemii, szczególnie jeżeli chodzi o wartości akcji kredytowej i poziomu ryzyka, a także różne założenia co do poziomu stóp procentowych w perspektywie średnioterminowej.
Haitong Bank uwzględnił w prognozie ostatnią obniżkę stopy referencyjnej przez NBP o 40 pb. do 0,1 proc.
Autorem raportu jest Marta Czajkowska-Bałdyga. Pierwsza publikacja raportu miała miejsce 13 sierpnia, o godz. 8.00.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami. (PAP Biznes)
epo/ asa/
