DM mBanku w raporcie z 24 lipca podniósł rekomendację Budimeksu z "trzymaj" do "kupuj" i jednocześnie podniósł cenę docelową z 238,4 zł do 267 zł.
Raport wydano przy kursie 229,5 zł.
"Paliwo, napędzające ponad 40 proc. wzrost kursu Budimeksu w okresie I-IV 2017, wyczerpało się na początku maja, a obserwowana w ostatnich miesiącach realizacja zysków sprowadziła kurs Budimeksu do atrakcyjnych poziomów. Korekta nie jest jednak jedynym argumentem do podniesienia rekomendacji" - napisano w raporcie.
"Skuteczność Budimeksu w pierwszych przetargach PKP PLK (9 proc. udział w rynku) znacznie przewyższyła nasze oczekiwania z poprzedniego raportu. Ponadto, w marcu GDDKiA wznowiła proces przetargowy w drogach krajowych, a Budimex utrzymał najwyższą skuteczność na rynku z udziałem 16 proc. w 2017. W połowie lipca MIiB zwiększyło o 26 proc. do 135 mld zł limit wydatków w ramach Programu Budowy Dróg Krajowych i zaktualizowało harmonogram inwestycji, który wymaga od GDDKiA znacznego przyśpieszenia postępowań przetargowych już w II półroczu 2017. Uważamy, że powyższe przyśpieszenie w przetargach publicznych nie jest w pełni uwzględnione w konsensusie prognoz, jak również konsensus nie docenia potencjału spółki do generowania ponadprzeciętnych marż w najbliższych latach" - dodano.
Analitycy oczekują, że w 2017 spółka wypracuje 6,402 mld zł przychodów, 603 mln zł EBITDA, 569 mln zł EBIT oraz 452,8 mln zł zysku netto.
W raporcie zaznaczono, że prognozy wyników finansowych DM mBanku są powyżej rynkowego konsensusu.
"Podnosimy nasze prognozy zysku netto Budimeksu o średnio 24 proc. w latach 2017-2019. Prognozowany przez nas zysk netto za 2017 r. jest wyższy od konsensusu o 13 proc., a zysk netto za 2018 r. o 23 proc. Różnica względem 2019 r. wynosi ponad 30 proc. Spodziewamy się wzrostu konsensusu w kolejnych kwartałach" - napisano. (PAP Biznes)
mbl/ asa/
