Analitycy Domu Maklerskiego mBanku, w raporcie z 3 marca, obniżyli rekomendację spółki Kopex do "trzymaj" z "kupuj", a cenę docelowa jednej akcji firmy do 14,5 zł z 14,8 zł.
Raport przygotowano przy kursie spółki na poziomie 14 zł, a w piątek ok. godz. 15.53 wynosi on 14,4 zł.
"Kurs akcji Kopex wzrósł od początku roku o 30 proc. w oczekiwaniu, że zaproponowane przez Famur połączenie spółek dojdzie do skutku. Dodatkowo sentyment do akcji wspierały bardzo dobre wyniki za IV kw. 2013 połączone z rekordowym w historii spółki przepływem gotówki z działalności operacyjnej (505,7 mln zł)" - poinformowali analitycy DM mBanku.
Dodali, że obecnie kurs akcji Kopex dyskontuje połączenie z Famur przy parytecie 3,0x, czyli znacznie wyżej od wcześniej zaproponowanego 2,0x.
"Powyżej parytetu 2,9x udział głównego akcjonariusza Famur spada poniżej 50 proc. w połączonym podmiocie, co zmniejsza szanse na połączenie przy wyższej relacji cen akcji. Dodatkowo pamiętać należy, że w przypadku braku połączenia z Famur, posiadany przez TDJ pakiet 10 proc. akcji prawdopodobnie zostanie sprzedany na rynek, co krótkoterminowo wpłynęłoby na spadek cen akcji Kopex" - podali.
Przypomnieli również, że 14 marca wznowione zostanie NWZ Kopeksu, na którym zapaść może decyzja o upoważnieniu zarządu do przeprowadzenia emisji 10,5 mln akcji (14 proc. akcji znajdujących się w obrocie) w celu obrony przed wrogim przejęciem. (PAP)
jow/ asa/
