Analitycy DM PKO BP w raporcie z 20 lutego obniżyli cenę docelową Orange Polska do 4,6 zł z 5,10 zł, podtrzymując rekomendację "sprzedaj".
Raport został przygotowany przy cenie akcji na poziomie 4,84 zł.
"Po wynikach za IV kw. 2016 r., przedstawieniu prognozy na 2017 r. oraz deklaracji braku dywidendy za 2016 r. przez spółkę, podtrzymujemy naszą rekomendację Sprzedaj i obniżamy cenę docelową do 4,6 PLN" - napisano w rekomendacji.
"Uważamy obecnie, że odwrócenie spadku przychodów i EBITDA nastąpi później niż poprzednio zakładaliśmy, co negatywnie przełoży się na wolne przepływy pieniężne i bilans spółki" - dodano.
DM PKO BP oczekuje, że dług netto spółki na koniec 2017 r. przekroczy poziom 2,4x EBITDA, czego przyczyną będzie kontynuacja spadku EBITDA, wysoki capex, a także prawdopodobna płatność kary nałożonej przez KE (ok. 650 mln zł).
Analitycy zakładają, że Orange nie będzie wypłacał dywidendy za lata 2016 i 2017 r., a powrót do jej wypłaty będzie możliwy najwcześniej w 2019 r. (PAP)
seb/ jtt/
