Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 6 marca, podwyższyli wycenę akcji Orange Polska w horyzoncie 12-miesięcznym do 7,9 zł z 7,1 zł wcześniej, podnosząc rekomendację do "kupuj" z "trzymaj".
Rekomendacja została wydana przy kursie 6,872 zł.
"Podwyższamy naszą długoterminową rekomendację fundamentalną do +kupuj+ (poprzednio +trzymaj+) biorąc pod uwagę poprawę profilu dywidendowego Orange PL (odpowiednio 5,1 proc. i 7,3 proc. stopa dywidendy w 2023 i 2024 roku) w połączeniu z mocnym bilansem (wskaźnik dług netto w relacji do EBITDAaL w 2022 i 2023 na poziomie odpowiednio 1,3x i 1,2x), a w oczekiwaniu wypłaty przyzwoitej dywidendy w lipcu podwyższamy do +przeważaj+ (poprzednio +neutralnie+) także naszą krótkoterminową rekomendację relatywną" - napisano w raporcie.
Zdaniem analityków wsparciem dla zysków spółki w nadchodzących kwartałach br. powinno być odnowienie bazy abonentów po drugiej fali podwyżek w 2021 roku w połączeniu z kontynuacją wzrostu cen w 2022 roku zgodnie z nową strategią „more for more”, natomiast presję konkurencyjną w zakresie ofert pakietowych zwiększa przejęcie UPC przez P4 i nowa oferta usług konwergentnych Play.
"Chociaż wysoka inflacja zwiększa presję kosztową (ceny energii, czynsze czy koszty osobowe), którą trudno szybko przenieść na klientów z powodu obowiązujących długoterminowych umów, Orange podejmuje działania takie jak podpisywanie długoterminowych umów zakupu energii, umieszczanie w umowach B2C klauzul inflacyjnych czy wdrażanie dalszych oszczędności kosztów, których efekty powinny być widoczne w średnim okresie" - napisano.
Pozytywnie - w ocenie DM BOŚ - na zwiększenie bazy abonentów oraz sprzedaż sprzętu i akcesoriów wpływa napływ uchodźców z Ukrainy.
Autorem rekomendacji jest Jakub Viscardi. Pierwsza dystrybucja raportu nastąpiła 7 marca, o godz. 7.45.
Depesza jest skrótem rekomendacji. W załączniku zamieszczamy plik PDF z wymaganymi prawem informacjami DM BOŚ. (PAP Biznes)
doa/ osz/
