Analitycy DM BDM, w raporcie z 26 sierpnia, podwyższyli rekomendację dla ZUE do "kupuj" z "trzymaj", podnosząc cenę docelową akcji spółki do 13,5 zł z 13 zł.
Raport przygotowano przy kursie 11,6 zł.
"Biorąc pod uwagę korektę na kursie od czasu naszej ostatniej rekomendacji, zmieniamy zalecenie z 'trzymaj' na 'kupuj'. Nasza aktualna cena docelowa to 13,5 zł (poprzednio: 13,0 zł). Korekta w górę to m.in pochodna nieco odważniejszego podejścia do marż po ostatniej konferencji wynikowej. Wycena nie uwzględnia możliwych do uzyskania roszczeń i waloryzacji od zamawiających (złożone pozwy o równowartości ok. 5 zł/akcję)" - napisano w raporcie.
Analitycy dodali, że pozytywnie odbierają wypowiedzi zarządu z konferencji wynikowej. Utrzymanie w skali roku marży na poziomie 6-7 proc. w ich odczuciu byłoby istotną zmianą jakościową w średnim/długim terminie (przez wiele ostatnich lat spółka notowała raczej poziom 3-4 proc., dopiero w 2025 roku wykazano >6 proc.).
"Przy zmianie mixu kontraktów w portfelu, nawet przy obecnym wzroście presji kosztowej, widzimy potencjał dla realizacji takiego scenariusza. Nasza uwaga skupia się także na skali portfela spółki, który osiągnął rekordowy poziom >4 mld zł (w pipeline jest jeszcze kontrakt za 0,8 mld zł)" - napisali dalej.
Depesza jest skrótem rekomendacji wydanej przez Dom Maklerski BDM. Jej autorem jest Krzysztof Pado. Pierwsze rozpowszechnienie rekomendacji nastąpiło 26 sierpnia 2025 roku, o godzinie 12.10.
Raport został przygotowany w ramach Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego GPW.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
tom/ osz/
