DM BDM, w raporcie z 16 maja, podtrzymał rekomendację "kupuj" dla spółki Instal Kraków, podwyższając cenę docelową do 19,1 zł z 18,6 zł.
Raport wydano przy kursie 11,94 zł. W czwartek ok. godz. 15.00 wynosi on 12,98 zł.
Analitycy wskazują, że skonsolidowane wyniki spółki za poprzedni rok były powyżej ich oczekiwań.
"Skonsolidowane wyniki 2015 roku ostatecznie były nawet lepsze niż zakładaliśmy, także zaraportowany wynik za I kw. '16 r. jest powyżej naszych prognoz. Zwracamy uwagę, że w 2015 r. spółka pokazała aż 16,4 mln zł straty na sprzedaży w krajowym segmencie budowlanym. Wyeliminowanie dużej części tego rezultatu (ekspozycja na budownictwo w Polsce uległa już istotnemu ograniczeniu, pozostają nadal jednak koszty stałe), nawet przy zejściu rentowności segmentu deweloperskiego do poziomów 'rynkowych', powinno zaowocować pozytywną ścieżką wyników w 2016 roku" - napisali analitycy w raporcie.
"Udało się już sfinalizować kontrakty energetyczne pozyskane w 2013 roku (dla EdF i Enei). Miały one rozwinąć kompetencje spółki w generalnym wykonawstwie, przyniosły jednak ostatecznie szereg trudności i mocno ujemne wyniki. Zakładamy, że zarząd skoncentruje się obecnie na dochodowych liniach biznesu (deweloperka w Krakowie, Frapol, rynek niemiecki), a w segmencie budowlanym będzie selektywnie podchodził do przetargów, oczekując głównie na przetargi w segmencie wodno-ściekowym (gdzie spółka posiada największe kompetencje)" - napisano.(PAP)
tus/ osz/
