Analitycy DM BDM, w raporcie z 11 lutego, podwyższyli rekomendację Grupy Kęty do "akumuluj" z "trzymaj", a cenę docelową jednej akcji spółki do 310,6 zł z 305 zł.
Raport wydano przy kursie 280,1 zł, a w poniedziałek na zamknięciu sesji giełdowej wynosi on 278,3 zł.
Analitycy DM BDM przypomnieli, że Kęty w prognozie na 2016 r. zakładają EBITDA na poziomie 360 mln zł oraz zysk netto w wysokości 245 mln zł, przy czym ujęto w tej kwocie 50 mln zł aktywa podatkowego.
"Założona EBITDA na 2016 rok jest o 9 proc. wyższa niż wykonanie 2015 roku (...) Zakładany na bieżący rok wynik jest także kilka procent wyższy niż nasze poprzednie prognozy ujęte w rekomendacji z sierpnia 2015 r. oraz obecny konsensus. Zwracamy także uwagę, że obowiązująca na lata 2015-20 strategia implikowała poziom 360-370 mln zł dopiero na 2017 rok" - czytamy w raporcie.
"Mocny program inwestycyjny nie daje miejsca na obniżenie mnożników rynkowych w najbliższym czasie, jednak stopniowy spadek kursu na przestrzeni ostatnich miesięcy oraz wyższa prognoza na 2016 rok spowodowały, że wycena Kęt stała się bardziej akceptowalna (8,5x EBITDA na 2016, przy naszej poprzedniej rekomendacji było to 10,0x)" - dodano. (PAP)
jow/ ana/
