Analitycy DM BDM, w raporcie z 15 lipca, podnieśli cenę docelową jednej akcji spółki Selena FM do 21,3 zł z 18,8 zł. Nadal rekomendują "kupuj".
Raport wydano przy kursie 17,05 zł.
"Mimo kontynuacji erozji przychodów, spodziewamy się, że II kw. 2016 przyniesie podtrzymanie dobrych tendencji na marży z ostatnich kwartałów, co przy wysokiej dźwigni operacyjnej, powinno zaowocować sporym przyrostem EBITDA i zysku netto (dodatkowo wspartego przez waluty)" - napisali analitycy DM BDM w komunikacie.
Zwrócili także uwagę na poprawiający się sentyment do rynków wschodzących, na które Selena FM posiada sporą ekspozycję.
"Oczekujemy stopniowej poprawy na rynku rosyjskim w II poł. 2016 (umocnienie kursu RUB/EUR w ostatnich miesiącach, poprawiające się odczyty PMI) oraz pozytywnego wpływu słabego PLN" - dodali.
Ich zdaniem, przy prawdopodobnych podwyżkach cen części surowców w II poł. 2016 czynnikiem wspierającym marże powinny być nowe produkty oraz optymalizacja receptur. Oczekują również pozytywnego wpływu wdrożenia systemu ERP w średnim terminie.
DM BDM prognozuje, że w tym roku Selena wypracuje 54,5 mln zł zysku netto (48,3 mln zł skorygowanego zysku netto) i 69,2 mln zł zysku EBIT przy przychodach na poziomie 978,7 mln zł. (PAP)
jow/ gor/
