Wycena dochodowa Jutrzenka SA wskazuje, że akcje są warte 24,10 zł, dlatego dla waloru wydana została rekomendacja KUPUJ z ceną docelową równą wycenie dochodowej. Mimo okresowego pogorszenia wyników finansowych w trzecim kwartale br., spodziewamy się, że spółka w ostatnich miesiącach roku osiągnie wyniki, dzięki którym jej sytuacja w zakresie dochodów znacznie się poprawi.
Czwarty kwartał roku tradycyjnie należy do najlepszych dla spółek cukierniczych, w związku z czym zakładamy, że zarówno przychody jak i zyski będą lepsze w od uzyskanych w poprzednich kwartałach.
Prognozujemy, że rok bieżący spółka zakończy wynikiem netto na poziomie 4 mln zł. Spółka posiada bardzo dobrą sytuację w zakresie finansowania, jedynym problemem jest słaby wzrost sprzedaży, w tym brak zdecydowanych działań pobudzających eksport. Mimo to uważamy, że akcje spółki są atrakcyjną inwestycją, głównie biorąc pod uwagę posiadany udział w rynku oraz prawdopodobne wejście do spółki inwestora. Pierwszym sygnałem potwierdzającym tę opinię jest zdominowanie Rady Nadzorczej przez reprezentantów inwestorów finansowych oraz zakupienie akcji przez inwestorów indywidualnych wywodzących się spoza akcjonariatu pracowniczego.
Źródło:
