Analitycy Barclays, członka konsorcjum oferującego, wycenili akcje Alior Banku w przedziale od 3,4 mld zł do 7,6 mld zł - wynika z raportu Barclays datowanego na 8 listopada, do którego dotarła PAP.
Przy sporządzaniu wyceny analitycy Barclays korzystali z wyceny P/BV oraz z wyceny porównawczej w dwóch kategoriach: porównanie do banków polskich i do spółek finansowych z globalnych rynków wschodzących.
Szeroki przedział wskazuje na wycenę Alior Banku od 1,9 mld zł do 12,7 mld zł, a po uśrednieniu przedział zawęził się do 3,4-7,6 mld zł.
Analitycy Barclays zwracają uwagę, że Alior Bank jest najszybciej rosnącym bankiem w centralnej Europie i w kolejnych latach powinien w dalszym ciągu rozwijać się szybciej niż konkurenci.
Barclays szacuje, że wzrost pożyczek Alior Banku w latach 2012-2015 wyniesie 36 proc., a motorem wzrostu będą: innowacyjne i agresywnie oferowane produkty bankowe oraz potencjał rozwojowy polskiego rynku bankowego. W opinii analityków, Alior Bank będzie w stanie nadal pozyskiwać dużą liczbę nowych klientów nawet w warunkach spowolnienia gospodarczego.
Analitycy oczekują też, że Alior Bank będzie systematycznie poprawiał swoje wyniki finansowe i zyskowność dzięki mocnej dźwigni operacyjnej i rosnącym marżom. Bank korzystać będzie z koncentrowania się na wysokomarżowym segmencie pożyczek konsumenckich.
W ciągu najbliższych trzech lat przychody Alior Banku powinny wzrosnąć o 30 proc., ale bez generowania znaczących dodatkowych kosztów.
Barclays prognozuje, że w latach 2014/15 Alior Bank osiągnie wskaźnik ROE na poziomie 22-24 proc., już po planowanym podniesieniu kapitałów o 700 mln zł w ofercie publicznej. Średnia dla polskich banków wynosi 11-17 proc.
Alior Bank planuje przeprowadzić w czwartym kwartale ofertę publiczną i z emisji nowych akcji bank planuje pozyskać 700 mln zł, aby wzmocnić swoją pozycję kapitałową i kontynuować dynamiczny wzrost wykorzystując szanse rozwoju biznesu, jakie niesie ze sobą polski sektor bankowy, Dodatkowo część swoich akcji ma sprzedać włoski fundusz Carlo Tassara S.p.A.
Oferta będzie skierowana do inwestorów instytucjonalnych i indywidualnych w Polsce oraz kwalifikowanych inwestorów instytucjonalnych poza Polską.
Funkcję globalnych współkoordynatorów i współprowadzących księgę popytu pełni Barclays Bank PLC, J.P. Morgan Securities plc oraz Morgan Stanley & Co. International plc., natomiast IPOPEMA Securities jest globalnym współkoordynatorem, współprowadzącym księgę popytu i oferującym.
Alior Bank jest bankiem uniwersalnym, który rozpoczął działalność pod koniec 2008 roku. Bank prowadzi działalność w segmencie detalicznym, biznesowym i skarbowym.
Bank ma 209 oddziałów własnych, 410 placówek partnerskich oraz 65 mini oddziałów pod marką Alior Bank Express. W czerwcu 2012 roku bank uruchomił bank internetowy Alior Sync. Pod koniec września 2012 roku bank obsługiwał około 1,36 mln klientów, w tym około 1,26 mln klientów detalicznych oraz około 100 tys. klientów biznesowych.
W 2011 roku Alior Bank otworzył 336 tys. nowych rachunków bieżących, a w trakcie trzech kwartałów 2012 roku blisko 370 tys. takich rachunków.
Zysk netto Alior Banku po trzech kwartałach wyniósł 222,9 mln zł w porównaniu z 81 mln zł rok wcześniej. W samym III kwartale 2012 roku bank miał 90 mln zł zysku netto. Wskaźnik kosztów do dochodów po trzech kwartałach 2012 roku wynosił 56 proc., podczas gdy rok wcześniej 68 proc.
Kredyty na koniec września 2012 roku wzrosły o 34 proc. do 13,5 mld zł, a depozyty o 12 proc. do 15,2 mld zł. Wskaźnik kredytów do depozytów wynosi 89 proc. Współczynnik wypłacalności pod koniec września 2012 roku wynosił 12,5 proc., a Core Tier 1 9,9 proc. (PAP)
pr/ jtt/
