Biuro Maklerskie mBanku w raporcie z 22 września wznowiło pokrycie analityczne dla Grupy Kęty z ceną docelową 621 zł za akcję oraz rekomendacją "kupuj".
Raport wydano przy cenie 514 zł za akcję.
"Uważamy, że spółka jest atrakcyjnie wyceniana (2023-24 P/E – 9.5-9.1x, 24-26 proc. poniżej średniej z ostatnich 5 lat), spółka oferuje wyjątkowo wysoką stopę dywidendy na 2023 rok (11 proc. według naszych prognoz, tj. 3x wyższą niż w przypadku indeksu MSCI EM), ograniczenia produkcji aluminium w Europie Zachodniej mogą zmniejszyć produkcję konkurencji wspierając sprzedaż spółki, spadająca cena aluminium (-40 proc. od marca br.) powinna ograniczyć wzrost kosztów operacyjnych, oraz osłabienie polskiej waluty (EURPLN powyżej 4,70 w 2022 i 2023 r.) powinno dodatkowo wspierać biznes Grupy Kęty (50 proc. udziału eksportu w przychodach)" - napisano w rekomendacji.
Według BM mBanku, wraz z poprawą płynności akcji rośnie szansa na dodanie spółki do globalnych indeksów MSCI i FTSE, skutkujące istotnymi pasywnymi napływami do Grupy Kęty (30 mln USD). Dodatkowo rosnące koszty energii nie powinny znacząco wpłynąć na rentowność spółki.
BM mBanku szacuje, że zysk netto Grupy Kęty w 2022 roku wyniesie 662 mln zł, a w 2023 roku spadnie do 494 mln zł.
Autorem raportu, którego pierwsze udostępnienie miało miejsce 22 września 2022 o godzinie 08.45, jest Paweł Wieprzowski.
Depesza PAP Biznes stanowi wyciąg z raportu. W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
seb/ asa/
