Analitycy BM mBanku, w raporcie z 10 października, podwyższyli cenę docelową dla akcji Sygnity do 39 zł z 35,8 zł wcześniej, podtrzymując rekomendację "sprzedaj".
W dniu wydania raportu kurs akcji spółki wynosił 58 zł.
"Notowania Sygnity spadły od wydania naszej kwietniowej rekomendacji o 9,4 proc., nieco gorzej na tle szerokiego rynku (indeks WIG w tym czasie -5,9 proc.). W międzyczasie spółka zaraportowała dobre wyniki finansowe za II kw. 2024. Dwie przejęte spółki, Edrana i Sagra, miały kontrybucję na ok. 14,5 mln zł do przychodów w 1H'24. W związku z tym wzrost organiczny w pierwszym półroczu wyniósł ok. 12 proc., co jest dobrym wynikiem, udowadniającym postęp w stosunku do tego, jakie dynamiki przychodów spółka notowała kilka kwartałów wcześniej" - napisano.
Jak podano, widoczny jest spadek obrotów sektora publicznego, ale z drugiej strony Sygnity poinformowało ostatnio o nowych kontraktach z Pocztą Polską i ARiMR, co powinno przywrócić wzrost przychodów segmentu w kolejnych kwartałach.
Analitycy podali, że gotówka netto vs. EBITDA wyniosła 1,0x na koniec czerwca ’24. Sądzą, że spółka jest gotowa do realizacji kolejnych przejęć.
"Zarząd podtrzymuje plany realizacji kolejnych akwizycji. Nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 39,00 PLN, co implikuje 33 procentowy potencjał spadku. Stąd, podtrzymujemy zalecenie inwestycyjne sprzedaj dla walorów Sygnity. Spółka jest notowana obecnie na EV/EBITDA’25 i P/E’25 na poziomie odpowiednio 16,9x i 27,4x, tj. ciągle z bardzo dużą premią do grupy porównawczej"- dodano.
Depesza jest skrótem raportu BM mBanku. Pierwsze rozpowszechnianie nastąpiło 10 października o godz. 8.30.
Autorem raportu jest Paweł Szpigiel.
Rekomendacja została opracowana na zlecenie GPW w ramach Giełdowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
W załączniku znajduje się plik PDF z raportem. (PAP Biznes)
gaw/ asa/
