Analitycy BM PKO BP, w raporcie z 6 lutego, podwyższyli cenę docelową akcji Oponeo do 42 zł z 37 zł wcześniej, utrzymując rekomendację "trzymaj".
Raport wydano przy kursie 39,10 zł.
"Oponeo powinno sobie poradzić mimo słabszej sprzedaży wolumenowej w 2022 r. i rekordowego poziomu zapasów na koniec III kw' 22. Uważamy, że względnie dobry poziom sprzedaży w IV kw.'22 może skutkować obniżeniem zapasów do zaledwie ok. 150 tys. opon. W połączeniu z wysoką dwucyfrową inflacją cen opon, może to być cenny zapas na rok 2023. Bieżący rok może nie być łatwy dla spółki ze względu na wysoką inflację i słabnącą siłę nabywczą klientów. Oponeo może jednak oferować więcej tańszych opon azjatyckich, których ceny stały się znacznie przystępniejsze po spadku cen frachtu" - napisano w raporcie.
"Rynek opon jest tradycyjnie zmienny i zależny od warunków pogodowych. Połączenie malejących wolumenów i wciąż wysokiej inflacji powinno zapewnić stabilny poziom sprzedaży. Uwzględniając te czynniki, nie zakładamy gwałtownego odchylenia od obecnych poziomów rentowności brutto"- dodano.
Analitycy szacują, że udział rynkowy Oponeo w 2022 r. był stosunkowo stabilny, a sprzedaż opon w PLN w całym 2022 r. wzrosła o 10 proc., co może być pochodną spadku wolumenu o ok. 10 proc. i wzrostu cen o 20 proc. Analitycy oczekują, że stabilizacja i odbudowa pozycji gotówkowej netto powinna pozwolić na wypłatę dywidend (zgodnie z polityką dywidendową maksymalnie 35 proc. zysku netto).
Depesza jest skrótem rekomendacji. Materiał został opracowany przez BM PKO BP na zlecenie GPW w ramach Pilotażowego Programu Wsparcia Pokrycia Analitycznego.
Autorem raportu jest Piotr Łopaciuk. Pierwsze rozpowszechnienie raportu nastąpiło 6 lutego o godzinie 7.30.
W załączniku znajduje się pełna wersja raportu BM PKO BP. (PAP Biznes)
epo/ asa/
